基金從業資格考試歷年試題（通用8套）

　　在學習、工作中，我們經常跟試題打交道，借助試題可以更好地考查參試者所掌握的知識和技能。什么類型的試題才能有效幫助到我們呢？以下是小編整理的基金從業資格考試歷年試題（通用8套），希望對大家有所幫助。

　　基金從業資格考試歷年試題1

　　1. 關于股票估值方法， 以下模型和方法屬于內在價值法的是( )。

　　A. 市盈率模型

　　B. 經濟附加值模型

　　C. 市銷率模型

　　D. 企業價值倍數

　　參考答案： B

　　2. 使用內在價值法對股票實行估值， 不同的現金流決定了不同的現金流貼現模型， 股利貼現模型(DDM)采用的現金流是( )。

　　A. 權益自由現金流

　　B. 留存收益

　　C. 現金股利

　　D. 企業自由現金流量

　　參考答案： C

　　3. 關于個人投資者的總體特征，以下表述準確的是( )。

　　A. 資金雄厚， 投資規模大

　　B. 投資行為規范

　　C. 投資管理專業

　　D. 常常需要借助基金銷售服務機構實行投資

　　參考答案： D

　　4. 以下關于回撤的說法， 準確的是( )。

　　A. 回撤無法衡量損失的大小

　　B. 比較不同基金的回撤指標時， 應盡量控制在同一個評估期間

　　C. 回撤衡量投資管理人對上行風險以及下行風險的控制水平

　　D. 回撤能夠衡量損失的可能概率

　　參考答案： B

　　5. 某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為( )。

　　A. 買空交易

　　B. 期貨交易

　　C. 賣空交易

　　D. 現貨交易

　　參考答案： A

　　6. 對于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式確定估值日該股票的價值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期權 P 的品種為( )。

　　A. 百慕大期權

　　B. 美式期權

　　C. 亞式期權

　　D. 歐式期權

　　參考答案： C

　　7. 某機構希望在 F 公司盈利較多時，獲得較高的股利收益，則一般情況下，該機構應該投資 F 公司發行的哪一種金融工具?( )

　　A. 普通股

　　B. 長期債券

　　C. 累積優先股

　　D. 非累積優先股

　　參考答案： A

　　8. 關于基金資產估值， 以下表述錯誤的是( )。

　　A. 基金資產凈值是計算投資者申購基金份額、贖回基金凈額的基礎，也是評價基金投資業績的基礎指標之一

　　B. 基金資產總值是指基金全部資產的價值總和

　　C. 基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及全部負債按一定的原則和方法實行估算， 進而確定基金資產公允價值的過程

　　D. 從基金資產中扣除基金所有負債即是基金資產凈值

　　參考答案： A

　　9. 關于戰術資產配置， 以下描述錯誤的是( )。

　　A. 戰術資產配置的周期較短， 一般在一年以內

　　B. 戰術資產配置注重市場的短期波動， 管理短期的投資收益和風險

　　C. 戰術資產配置在動態調整資產配置狀態時，需要再次估計投資者偏好與風險承受水平或投資目標是否發生變化

　　D. 戰術資產配置的有效性存有爭議，戰術資產配置對戰略資產配置的偏離往往被限制在一定范圍內

　　參考答案： C

　　10.2018年 4 月， 港交所放行同股不同權。對于某些大型科技公司，需要持續再融資， 但創始人的股權可能會持續地被攤薄， 而這些創始人又是核心人物， 不愿失去控制權。此次同股不同權改革針對的就是這類公司�！� 同股不同權”中的“ 權” 在這個語境下是指()。

　　A. 分紅權

　　B. 投票權

　　C. 知情權

　　D. 清償權

　　參考答案： B

　　11. 關于上升收益率曲線，以下說法準確的是( )。

　　A. 上升收益率曲線也叫正向收益率曲線

　　B. 上升收益率中曲線一般發生在新興國家債券市場

　　C. 上升收益中曲線只適用于政府債券

　　D. 上升收益率曲線表示短期債券收益率較高

　　參考答案： A

　　12. 以下風險類型不屬于投資風險的是( )。

　　A. 政策風險

　　B. 流動性風險

　　C. 商業風險

　　D. 信用風險

　　參考答案： C

　　13. 與平均收益率低的基金相比， 平均收益率高的基金的基金經理的投資水平

　　( )。

　　A. 一樣

　　B. 高

　　C. 低

　　D. 信息不足， 無法比較

　　參考答案： D

　　14. 我國場內證券交易結算費用中，過戶費的最終收取方是( )。

　　A. 證券交易所

　　B. 券商

　　C. 國家稅務機關

　　D.中國結算公司

　　參考答案： D

　　15. 久期配比策略( duration matching strategy) 的不足之一是( )。

　　A. 相對于現金配比策略， 可供選擇的債券更少

　　B. 為了滿足負債的需要， 債券管理者可能不得不在價格極低時拋出債券

　　C. 策略要求獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求

　　D. 策略限制性強， 彈性很小， 可能會排斥很多缺乏良好現金流量特性的債券

　　參考答案： B

　　16. 一下關于現金流量表的說法， 準確的是( )。

　　A. 現金流量表基金結構為兩部分： 經營性現金流和投資性現金流

　　B. 現金流量表無法反映企業的長期資本籌集狀況

　　C. 現金流量表可反映企業的資本結構

　　D. 現金流量表可評價企業未來產生現金凈流量的水平

　　參考答案： D

　　17. 使用內在價值法對股票實行估值， 不同的現金流決定了不同的現金流貼現模型， 股利貼現模型(DDM)采用的現金流是( )。

　　A. 權益自由現金流

　　B. 留存收益

　　C. 現金股利

　　D. 企業自由現金流量

　　參考答案： C

　　18. 關于各類資本的比較， 以下描述準確的是( )。

　　A. 公司的資產在不同證券持有者中的清償順序中，優先股股東優于債券持有人， 所以稱為優先股

　　B. 優先股股東既有固定的股息， 到期還能獲得本金

　　C. 普通股股東能夠選出董事， 組成董事會以代表他們監督公司的日常運行

　　D. 有限責任公司中，法定代表人有自己的資產，在公司發生損失時，需要承擔公司全部損失

　　參考答案： C

　　19. 假設基于每日收益計算得到的下行標準差為 8%， 一年的交易日數量為 252 天， 年化的下行標準差應為( )。

　　A.0.5%

　　B.3%

　　C.127%

　　D.2.16%

　　參考答案： C

　　20. A 公募證券基金租用 B 券商的交易單元，傭金比率為 0.1%， 由 C 銀行托管，2017年 2 月 14 日在上交所賣出股票金額2000萬元，買入股票金額 3000 萬元。

　　在銀行間債券市場賣出債券金額 1500 萬元。A 基金次日 10：40 還在深交所綜合協議交易平臺申報賣出 D 上市公司股票， 該股票當日 13：50 盤中停牌， 14：40 恢復交易。A 基金在深交所協議平臺申報的交易可能的確認時間是( )。

　　A. 13：40

　　B. 15：20

　　C. 因為該股票停牌， 當日交易申報不能被接受

　　D. 10：50

　　參考答案： B

　　21. 關于股票的票面價值，下列說法中錯誤的是( )。

　　A. 發行時， 面值的總和部分計入股本， 超額部分計入資本公積

　　B. 以面值發行的股票稱之為平價發行

　　C. 溢價發行時， 募集的資金小于股本的總和

　　D. 股票的票面價值對初次發行時的定價有一定參考意義

　　參考答案： C

　　22. 因為資產收益率和凈資產收益率，以下表述錯誤的是( )。

　　A. 資產收益率相比凈資產收益率，更能衡量企業獲利對于股東的價值

　　B. 凈資產收益率是衡量企業化股東財富水平的比率

　　C. 資產收益高，說明企業有較強的利用資產創造利潤的水平，在增加收入和節約資金使用等方面取得了較好效果

　　D. 對于同一個企業， 資產負債率越低，資產收益率與凈資產收益率越接近

　　參考答案： A

　　23. 根據中國證券投資基金業協會發布的最新固定收益估值標準， 當前交易所債券一般使用的估值方法是( )。

　　A. 收盤價

　　B. 第三方估值機構提供的當日估值全價估值

　　C. 初始取得成本

　　D. 第三方估值機構提供的當日估值凈價估值

　　參考答案： D

　　24. 關于買空交易， 以下表述錯誤的是( )。

　　A. 融資交易結束時，該公司股票價格沒有發生變化，投資者無需支付融資的貸款利息

　　B. 當前， 上海證券交易所規定融資融券保證金比例不得低于 50%

　　C. 融資即投資者借入資金購買證券， 也叫買空交易

　　D. 維持擔保比例的計算公式為(現金+信用證券賬戶內證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數量× 當前市價+利息及費用總和)

　　參考答案： A

　　25. 關于衍生工具的特點， 以下表述錯誤的是( )。

　　A. 只要支付少量保證金或者權利金就能夠買入的特性屬于杠桿性

　　B. 因為缺少交易對手而不能平倉會導致結算風險

　　C. 每一種衍生工具都會影響交易者在未來某一時間的現金流

　　D. 我國的股指期貨滬深 300 指數合約與滬深 300 股票指數走勢密切相關

　　參考答案： D

　　26. T 公司2016年的利潤表中，營業收入 15 億元，營業成本、營業稅金及附加共計 10 億元，銷售費用 1 億元，管理費用 1 億元，財務費用 1 億元，沒有其他成本費用或營業利潤調整項。則 T 公司2016年營業利潤為( )。

　　A.5 億元

　　B.15 億元

　　C.2 億元

　　D. 0

　　參考答案： C

　　27. 流動性風險管理的主要措施不包括( )。

　　A. 分析投資組合持有人結構和特征， 注重投資者申贖意愿

　　B. 密切注重行業的周期性、市場競爭、價格、政策環境和個股的基本面變化， 構造股票投資組合， 分散非系統性風險

　　C. 即時對投資組合資產實行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相對應的變現周期， 注重投資組合內資產流動性結構和投資組合品種類型等因素的`流動性匹配情況

　　D. 制定流動性風險管理制度，平衡資產的流動性與盈利性，以適合投資組合日常運作需要

　　參考答案： B

　　28. 期貨市場的風險管理功能， 以下表述準確的是( )。

　　Ⅰ.期貨交易能夠使風險在具有不同風險偏好的投資者直接實行轉移和再分配

　�、�.期貨市場能夠提升金融系統抵御風險的水平

　�、�.期貨交易能夠消除金融市場系統風險

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅲ

　　參考答案： A

　　29. 以下交易中不需要債券實行質押的是( )。

　　A. 債券協議回購

　　B. 債券買斷式回購

　　C. 債券借貸

　　D. 債券質押式回購

　　參考答案： B

　　30. 關于投資政策說明書的制定， 以下說法準確的是( )。

　　Ⅰ、應考慮投資者的需求、財務狀況、投資限制和偏好等因素

　　Ⅱ、應根據投資者需求變化實行更新調整

　�、�、制定投資政策說明書有助于投資者確定切合實際的投資目標

　�、�、有助于投資管理人更有效地執行滿足投資者需求的投資策略

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案： A

　　31. 債券甲面值 100 元， 市場價格 98 元， 期限 5 年， 債券乙面值 100 元， 市場價格 95 元，期限 3 年。對于債券甲和債券乙的到期收益率判斷準確的是( )。

　　A. 債券甲的到期收益率比債券乙更接近其當期收益率

　　B. 債券甲與債券乙的到期收益率和當期收益率是反向變動

　　C. 無法判斷債券甲與債券乙的到期收益率與當期收益率的偏離水準

　　D. 債券甲的到期收益率比債券乙更偏離其當期收益率

　　參考答案： A

　　32. 利率上升 5%，債券久期是 1.5，那么債券價值( )。

　　A 上漲 5%

　　B 下降 5%

　　C 上漲 7.5%

　　D 下降 7.5%

　　參考答案： D

　　33. 某資產管理公司負責人認為： 每位投資者的需求和自身情況都極有可能隨著時間而改變， 定期的客戶交流會議是一個詢問客戶需求、投資目標或者投資限制是否發生變化的時機， 如果確實發生了變化， 那么投資組合經理需要修訂投資策略說明， 并調整投資組合以符合這些修訂策略。請問上述觀點最可能反映了投資組合管理流程中的( )環節。

　　A. 監控和再平衡

　　B. 業績歸因

　　C. 績效評估

　　D. 業績度量

　　參考答案： A

　　34. QDII 展開境外證券投資業務，需獲得( )批準的境外證券投資業務許可， 同時在( )申請境外證券投資的額度。

　　A.中國銀監會、外匯管理局

　　B.中國證監會、中國銀監會

　　C.中國證監會、外匯管理局

　　D. 外匯管理局、中國證監會

　　參考答案： C

　　35. 某中國內地投資者在2016年 1 月 7 日通過基金互認的方式賣出香港基金份額取得的轉讓差價收入2000元整， 應繳納的個人所得稅為( )。

　　A. 200 元

　　B. 400 元

　　C. 300 元

　　D. 0 元

　　參考答案： D

　　36. 關于債券的凸性， 以下表述最準確的是( )。

　　A. 凸性描述了價格-收益率曲線的斜率

　　B. 債券價格隨利率的變化關系是非線性的

　　C. 對于債券收益的較大變化， 久期能夠比凸性給出更好的利率敏感性測度

　　D. 當收益率變化幅度越來越大時， 凸性對債券價格的影響越來越小

　　參考答案： B

　　37. 證券 a 與 b 之間的相關系數為 0.5，證券 a 與 c 之間的相關系數為-0.5，那

　　么( )。

　　A. ab 之間的相關性與 ac 之間的相關性不可比較

　　B. ab 之間的相關性比 ac 之間的相關性強

　　C. ab 之間的相關性與 ac 之間的相關性強度相同

　　D. ab 之間的相關性比 ac 之間的相關性弱

　　參考答案： C

　　38. 一個債券面值為 100 元， 票面利率為 5%， 期限為 4 年， 到期收益率為 6%， 則其麥考利久期為( )年。

　　A. 4

　　B. 3.72

　　C.3.51

　　D.2.5

　　參考答案： B

　　29. 下列證券中屬于銀行間債券市場交易的品種是( )。

　　Ⅰ.中小企業集合票據

　�、�.商業存單

　　Ⅲ.債券基金

　�、�.國際機構債券

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案： B

　　40. 可供基金實行利潤分配的金額為( )。

　　A. 期末未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰低數

　　B. 未分配利潤

　　C. 本期已實現收益

　　D. 期末未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰高數

　　參考答案： A

　　41.關于可轉換債券，以下說法準確的是()

　　A.同時具有普通債券和權益特征

　　B.擁有轉股權，持有可轉債就相當于持有了標的股票

　　C.票面利率高于普通公司債券

　　D.擁有轉股權，轉股時間由持有人決定

　　答案：A

　　基金從業資格考試歷年試題2

　　1.國際化基金的投資標的通常以()為主要區域。

　　A.中國

　　B.歐洲

　　C.歐、美、中等國家

　　D.歐、美、日等發達國家和新興市場國家

　　答案：D2019年基金從業資格考試試題及答案

　　2.監管機構應采取下述監管措施確保投資者的合法權益，其中說法錯誤的是()。

　　A.向投資者充分披露有關信息

　　B.保護客戶資產

　　C.盡量確保證券投資基金的大多數資產公平、準確的定價

　　D.證券投資基金的份額贖回

　　答案：C

　　3.單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數的.()。

　　A.20%

　　B.15%

　　C.10%

　　D.5%

　　答案：C

　　4.())作為歐洲第一、世界第八大金融中心，且擁有全球第二大基金資產管理市場、全世界20%的管理資產�；�金從業資格考試真題及答案

　　A.盧森堡

　　B.愛爾蘭

　　C.法國

　　D.德國

　　答案：A

　　5.下列關于QFII托管人資格規定的說法中，正確的是()。

　　A.每個合格投資者只能委托1個托管人，且不可以更換托管人

　　B.實收資本不少于70億元人民幣

　　C.最近3年沒有重大違反外匯管理規定的記錄

　　D.外貿商業銀行境內分行在境內持續經營5年以上

　　答案：C基金從業資格考試真題

　　6.金融市場的國際化趨勢主要表現在()。

　　Ⅰ.國際融資證券化

　�、�.證券投資國際化

　�、�.證券交易國際化

　�、�.金融貿易跨國化

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　7.下列關于各國基金國際化的概況，說法正確的是()。

　�、�.英國基金經常通過與東道圍國內的基金進行合作來進行國際化發售，以降低募集成本

　　Ⅱ.盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地

　�、�.愛爾蘭之所以成為廣受認可的國際投資基金中心，是由于其在國際合作、國內監管以及稅收等方面具有優勢基金從業資格考試準考證

　　Ⅳ.英國基金的國際化投資是伴隨著其他國家的證券市場開放而不斷往前推進的

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：C

　　8.除中國證監會另有規定外，QDII基金不得有下列行為()。

　�、�.購買不動產

　�、�.購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

　　Ⅲ.參與未持有基礎資產的賣空交易

　�、�.投資于政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券等

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　9.從風險分散角度來看，投資基金國際化的意義是()�；�金從業資格考試題庫

　�、�.較大幅度地減少非系統性風險

　　Ⅱ.對于系統性風險的對沖能起到一定的作用

　�、�.通過在發展中國家和發達國家進行資產分配，可以在一定程度上減少發達國家證券投資收益下降的沖擊

　�、�.能夠自由地選擇投資地域和投資標的

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：D基金從業資格考試試題

　　10.合格境外機構投資者在經批準的投資額度內，可以投資于()。

　�、�.在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證

　�、�.在銀行間債券市場交易的固定收益產品

　�、�.證券投資基金

　　Ⅳ.股指期貨

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　基金從業資格考試歷年試題3

　　1.關于股權投資基金行業自律組織的作用，說法錯誤的是()

　　A.促進會員忠實履行受委托義務和社會責任

　　B.對違法違規的市場主體采取行政處罰

　　C.履行行業自律管理，促進行業合規經營

　　D.提供行業服務，提高行業競爭力

　　答案：B

　　2.關于全國中小企業股份轉讓系統，以下表述錯誤的是()

　　A. 該系統是全國性的證券交易場所

　　B. 該系統是國務院批準設立的

　　C. 該系統俗稱“新三板”

　　D. 在該系統掛牌股份轉讓不屬于股權投資基金的退出方法

　　答案：D

　　3.基金管理人委托基金銷售機構募集股權投資基金時，須書面簽定銷售協議并將權利義務劃分及其它涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件，如基金銷售協議與作為基金合同附件的關于基金銷售的內容不一致的()

　　A.基金銷售協議為準

　　B.通過合同雙方協定決定

　　C.以基金合同附件為準

　　D.以可行的實際操作為準

　　答案：C

　　4、關于業務盡職調查，以下表述正確的是()

　　A. 業務盡調根據目標企業的不同類型與所處的不同階段，側重調查點會有不同

　　B. 業務盡調對目標公司資產和業務的產權狀況需要充分了解

　　C. 業務盡調主要目的是了解目標公司的過去，全面評估公司業務的合法性與潛在法律風險

　　D. 業務盡調旨在從目標公司內部獲得第一手資料，并撰寫盡職調查報告供決策參考

　　答案：A

　　5、在計算某基金所投資的A項目層面截至某一時點的內部收益率時，選取的必備參數不包括()

　　A. 基金對A項目歷次出資的時間和金額

　　B. 投資者對基金的出資時間和金額

　　C. A項目截至該時點的資產價值

　　D. 基金在A項目上歷次收到分配的時間和金額

　　答案：C

　　6、關于股權投資基金風險揭示書提示的風險，屬于特殊風險的是()

　　A. 基金未托管風險

　　B. 基金運營風險

　　C. 稅收風險

　　D. 資金損失的風險

　　答案：A

　　7、關于基金業績評價，以下表述正確的是()

　　A. 已分配收益倍數體現了投資者所投資金的時間價值

　　B. 總收益倍數越高，說明基金業績越好

　　C. 基金在不同時點計算的總收益倍數可能會有不同的結果

　　D. 已分配收益倍數越高，說明基金業績越好

　　答案：C

　　8、企業申請全國股轉系統掛牌，必須符合的條件是()

　　A. 股權明晰，實際控制人是最近兩年沒有發生重大變化

　　B. 申請掛牌的企業業務明確，主營業務突出，且最近兩年內沒有發生重大變化

　　C. 申請掛牌的企業具有持續經營能力和持續盈利的能力

　　D. 申請掛牌的企業有健全的治理機制，合法規范經營

　　答案：D

　　9、甲企業擬認購某股權投資基金發行的產品，除具備相應風險識別能力和風險承擔能力外，還應滿足的條件為()

　　A. 凈資產不低于300萬元

　　B. 總資產不低于3000萬元

　　C. 凈資產不低于1000萬元

　　D. 總資產不低于1000萬元

　　答案：C

　　10.某股權投資基金到期擬進行清算,基金存續期限一共5年�；�金成立時次性全部實繳資金5億元,全部投資退出9億元,存續期間共產生稅費500萬元。基金合同約定,基金投資者按照出資比例進行分配,基金設置8%(單利)的門檻收益。超出門檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業績報酬,無追趕機制。以下選項,不屬于股權投資基金清算與收益分配原則的一項是(　　)。

　　A.優先向基金投資者返還投資本金

　　B.向基金投資者分配門檻收益之后,基金管理人才可以參與業績報酬的分配

　　C.業績報酬屬于基金的費用,應當優先向管理人分配業績報酬,再向投資者返還本金

　　D.基金應當清理完所有債務和產生的費用后,才能向基金投資者和管理人進行分配

　　答案：C

　　11、股權投資基金組織形式中，具有獨立法人實體地位的是()

　　A. 有限責任公司型基金和股份有限公司型基金

　　B. 有限合伙型基金和信托(契約)型基金

　　C. 信托(契約)型基金和股份有限公司型基金

　　D. 有限責任公司型基金和有限合伙型基金

　　答案：A

　　12、A為有限責任公司型基金，關于A基金的管理方式，以下描述正確的是()

　　A. 可以以自建管理團隊或委托專門的基金管理機構的方式管理基金

　　B. 僅可以以自建管理團隊的方式管理基金

　　C. 可以以自建管理團隊、委托專門的基金管理機構或委托托管機構管理的方式管理基金

　　D. 僅可以以委托專門的基金管理機構的方式管理基金

　　答案：A

　　13、 股權投資基金管理人在銷售股權投資基金時，不得( )。

　　A.要求投資者書面承諾符合合格投資者條件

　　B.要求投資者填寫調查問卷以了解投資者的風險識別能力

　　C.委托第三方機構對基金進行風險評級

　　D.承諾投資者該基金為保本型基金

　　答案：D

　　14、 關于股權投資基金合同內容的描述，錯誤的是( )。

　　A.股權投資基金合同約定當基金合同的內容與合伙人之間的其他協議或文件文件內容相沖突的，以股權投資基金合同為準

　　B.在投資者簽署基金合同前，募集機構應與投資者簽署《風險揭示書》

　　C.股權投資基金合同條款應當包括信息披露制度

　　D.股權投資基金合同中必須約定托管，如約定不托管，則該條款無效

　　答案：D

　　15、 以下情況，不屬于公司應當進行清算的情形是( )。

　　A.股東會或者股東大會決議解散

　　B.公司經營管理發生困難，持有公司全部股東表決權百分之五以上的股東請求解散

　　C.公司章程規定的營業期限屆滿或者公司章程規定的其他解散事由出現

　　D.依法吊銷營業執照、責令關閉或者被撤銷

　　答案：B

　　16、 對于投資后管理，以下描述正確的是( )。

　　A.基金出資人應當積極參與被投資企業的重大經營決策，實施良好的投資后管理

　　B.投資后管理包括對被投資企業的監控活動和提供增值服務兩大類

　　C.投資后管理可以清除項目投資風險，保證投資增值

　　D.在完成項目盡調并實施投資后直到項目退出之前都屬于投資后管理期間

　　答案：B

　　17、關于基金管理人登記與基金產品備案的基本要求，以下說法錯誤的是()。

　　A.基金產品開始募集后的20個工作日內，基金管理人應對所募集的基金進行備案

　　B.基金備案材料不完備或者不符合規定的，基金管理人應當根據中國證券投資基金業協會的要求及時補正

　　C.自然人不能登記為基金管理人

　　D.基金管理人可采用公司形式，也可采用合伙企業形式

　　答案：A

　　18、 關于合伙型基金的架構及特點描述錯誤的是( )。

　　A.普通合伙人可自行擔任基金管理人或者委托專業的基金管理機構擔任基金管理人

　　B.至少由1個普通合伙人和1個有限合伙人組成

　　C.基金由基金管理人具體負責投資運作，有限合伙人可以參與投資決策

　　D.普通合伙人對基金的債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金債務承擔責任

　　答案：C

　　19、 《私募投資基金監督管理暫行辦法》明確對股權投資基金行業開展行業自律的是( )。

　　A.中國證券業協會

　　B.中國股權投資基金協會

　　C.中國證券投資基金業協會

　　D.中國證監會

　　答案：C

　　20、 有限責任公司型股權投資基金，在原有投資者之間進行股權轉讓的，應當遵循以下原則( )。

　　A.將轉讓的所有結果通知股東

　　B.得到三分之二以上股東的同意

　　C.得到其他股東的同意

　　D.得到半數以上股東的同意

　　答案：A

　　21、 ( )對基金資產進行保管，同時對基金管理人的投資運作進行監督。

　　A.基金托管人

　　B.基金財產保管機構

　　C.基金份額登記機構

　　D.基金投資者

　　答案：A

　　22、根據《合伙企業法》，對有限合伙型基金的設立條件描述錯誤的是()

　　A. 有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產權、土地使用權或勞動作價出資

　　B. 有生產經營場所

　　C. 有書面合伙協議

　　D. 有限合伙企業至少應當由一個普通合伙人

　　答案：A

　　23、股權回購退出的情形不包括()

　　A. 控股股東回購

　　B. 員工收購

　　C. 債權人收購

　　D. 管理層回購

　　答案：C

　　24、甲基金銷售機構應當具備的資質條件是()

　　A. 在中國證券投資基金業協會取得基金銷售業務資格，并成為中國證券投資基金業協會的會員

　　B. 在中國證券投資基金業協會取得基金銷售業務資格

　　C. 在中國證監會取得基金銷售業務資格

　　D. 在中國證監會取得基金銷售業務資格，并成為中國證券投資基金業協會會員

　　答案：D

　　25、關于股權投資基金的投資后管理，表述正確的是()

　　A. 在項目實施投資后直到項目退出之前都屬于投資后管理階段

　　B. 良好的投資后管理不會有利于消除潛在的投資風險

　　C. 投資后管理的'優劣幾乎不會影響投資的保值增值

　　D. 投資后管理對投資項目的發展與推出方案的實現不產生影響

　　答案：A

　　26、 股權投資基金與被投資公司簽署的投資協議中，下列屬于反攤薄條款的是( )。

　　A.“如因公司的原因致使投資交割未能進行，則公司應承擔因本項目合同起草、談判和簽約而產生的所有支出”

　　B.“本輪融資完成交割時，董事會將由*位董事組成，包括……”

　　C.“未經投資人同意，公司現有股東不得將其在公司及子公司的股份質押或抵押給第三方……”

　　D.“如果公司再次發行股權且增發時公司的估值低于投資人股權對應的公司估值，則投資人有權從創建人股東處以加權平均法取得額外的股權……”

　　答案：D

　　27、公司型股權投資基金在進行解散清算時，分配順序在基金投資者投資本金之后的一項時()

　　A. 業績報酬

　　B. 基金所欠稅款

　　C. 公司債務

　　D. 清算費用

　　答案：A

　　28、政府引導基金的投資標的和投資目的通常為()

　　A.創業投資基金，以鼓勵創業投資基金投資于早期創業企業，以彌補主要投資于成長期、成熟期企業的不足

　　B. 成熟期企業，以直接扶持企業成長并通過退出獲得較高收益

　　C.創業投資基金，并通過創業投資基金投資于早期創業企業，以獲得超出市場預期的投資回報

　　D. 杠桿收購基金，并通過這些基金投資于成熟期企業，以獲得更高收益

　　答案：A

　　29、 小王通過某獨立基金銷售公司購買股權投資基金，該獨立基金銷售公司銷售人員對小王的下述說法正確的是()。

　　A.你購買的基金的預期收益為年化30%

　　B.我們公司會將與本次基金募集的相關記錄妥善保存自基金清算之日起10年

　　C.我們公司將通過我們公司的帳戶向你分配收益

　　D.你可以購買價值100萬的基金份額，然后把其中一部分轉售給你的親戚朋友

　　答案：B

　　30、 增資前甲公司注冊資本1000萬元，甲公司前一年度經審計的營業收入12億元，凈利潤4000萬元，年末凈資產1.5億元。依據前述財務情況，某股權投資基金擬出資1 億元，增資甲公司，獲得20%的股權。按此投資方按實際投資后，甲公司注冊資本將變更為()萬元。

　　A.25000

　　B.1250

　　C.11000

　　D.1200

　　答案：B

　　解析：投資1億后獲得20%的股權，則企業投后估值為：1億/20%=5億元。投資前估值為5-1=4億元，注冊資本占投資估值的比例=1000萬元/4億=2.5%，則投資后注冊資本=5億元*2.5%=1250萬元。

　　31、 關于股權投資基金的法律盡職調查，不屬于其主要內容的是( )。

　　A.確認目標公司的合法成立和有效存續

　　B.評估企業的歷史經營業績及未來經營風險

　　C.充分了解目標企業的組織結構、資產和業務的產權狀況和法律狀態

　　D.核查目標公司所有提供文件資料的真實性、準確性與完整性

　　答案：B

　　32、 使用賬面價值法評估目標公司價值時，通常不需要進行專項關注的是( )。

　　A.財務費用合理性

　　B.應收賬款可能的壞賬損失

　　C.有價證券的市場價值

　　D.尚未核定的稅金

　　答案：A

　　33、 關于股權投資母基金的投資特點，下列描述不正確的是( )。

　　A.可以直接進行股權投資，往往和其所投資的股權投資基金聯合投資

　　B.因規模優勢原因股權投資母基金的資金收益率一直較股權投資基金高

　　C.以股權投資基金為主要投資對象

　　D.在選擇股權投資基金時，一般要考察期投資理念、管理團隊、獨特性等

　　答案：B

　　34、 某股權投資基金采用按照單一項目的收益分配方式，并設置了追趕機制與回撥機制，下列關于該基金分配順序正確的是()。

　　A.投資人本金、門檻收益、管理人與投資人按比例分配、基于回撥機制的收益、基于追趕機制的收益

　　B.投資人本金、門檻收益、基于追趕機制的收益、基于回撥機制的收益、管理人與投資人按比例分配

　　C.投資人本金、門檻收益、基于追趕機制的收益、管理人與投資人按比例分配、基于回撥機制的收益

　　D.門檻收益、投資人本金、管理人與投資人按比例分配、基于追趕機制的收益、基于回撥機制的收益

　　答案：C

　　35、 關于股權投資基金管理人未按規定備案首只私募基金產品而被注銷管理人登記的后果，說法正確的是( )。

　　A.應由中國證券投資基金業協會進行紀律處分

　　B.應將該管理人移送證監會處理

　　C.若因真實業務需要，可按要求重新申請私募基金管理人登記

　　D.應注銷該管理人的法律主體資格

　　答案：C

　　36、 《私募投資基金監督管理暫行辦法》明確對股權投資基金行業開展行業自律的是( )。

　　A.中國證券業協會

　　B.中國股權投資基金協會

　　C.中國證券投資基金業協會

　　D.中國證監會

　　答案：C

　　37.根據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》和中國證券投資基金業協會的規定，以下不屬于高級管理人員的是()

　　A、 副總經理

　　B、 合規風控負責人

　　C、 財務負責人

　　D、 總經理

　　答案：C

　　38.私募基金可以通過以下哪種方式進行宣傳()。

　　A、 公開出版資料

　　B、 公共門戶網站、鏈接廣告和博客

　　C、 海報、戶外廣告

　　D、 對特定客戶推送產品說明

　　答案：D

　　39、 在有限合伙型股權投資基金中，有限合伙人可以從事的活動包括( )。

　　A.查閱基金經審計的財務報告，對基金管理人就基金管理提出建議

　　B.參與對擬投資企業的盡職調查

　　C.以基金的名義，向企業提供管理咨詢服務

　　D.參與基金的投資決策

　　答案：A

　　40、 關于私募基金管理人登記，以下說法正確的是( )。

　　A.登記部門對私募基金管理人的登記公示信息不構成對私募基金管理人投資管理能力、持續合規情況的認可，不作為基金資產安全的保證

　　B.中國證監會負責辦理私募基金管理人登記及私募基金備案，對私募基金業務活動進行自律管理

　　C.私募基金管理人申請登記期間，登記事項發生重大變化的，私募基金管理人不需要主動告知登記部門

　　D.經登記后的私募基金管理人依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產的，登記部門不需要注銷基金管理人登記

　　答案：A

　　41.關于私募股權的概念，以下表述正確的是()

　　A. 通常采用非公開募集的形式籌集資金

　　B. 投資僅包含股權投資，不包含債權

　　C. 私募股權投資是指對已上市公司的投資

　　D. 可在公開市場上進行交易滾動性較好

　　答案：A

　　42.股權投資基金進行清算的原因是( )

　　A.投資項目撤銷 IPO 計劃

　　B.投資項目被上市公司并購

　　C.投資項目從新三板摘牌

　　D.投資項目都實現了退出

　　答案：D

　　43、 投資后管理中，股權投資基金獲得被投資企業董事會席位后，可以( )。

　　A.決定公司經營計劃和投資方案

　　B.派代表擔任公司董事

　　C.批準公司章程的修改

　　D.決定公司清算

　　答案：B

　　44、 關于股權投資協議中的回售權條款，描述錯誤的是( )。

　　A.一般在新老股東之間發生

　　B.體現了對股權投資方利益的保護

　　C.體現了目標企業要求投資方保護商業機密的權利

　　D.體現了投資方對目標企業或大股東回售股權的權利

　　答案：C

　　45、 關于政府引導基金的描述正確的是( )。

　　A.政府引導基金通常投資于基礎設施基金

　　B.政府引導基金通常投資于并購基金

　　C.政府引導基金通常投資于定向增發投資基金

　　D.政府引導基金通常投資于創業投資基金

　　答案：D

　　46.小王通過某獨立基金銷售公司購買股權投資基金，該獨立基金銷售公司銷售人員對小王的以下說法正確的是()

　　A.你購買的基金的預期收益為年化 30%

　　B.我們公司會將與本次基金募集的相關記錄妥善保存自基金清算之日起 10 年

　　C.我們公司將通過我們公司的賬戶向你分配收益

　　D.你可以購買價值 100 萬的基金份額，然后把其中一部分轉售給你的親戚朋友

　　答案：B

　　47、 關于有限合伙企業新合伙人入伙，以下表述錯誤的是( )。

　　A.新入伙的有限合伙人對入伙前有限合伙企業的債務，以其實繳出資額為限承擔責任

　　B.有限合伙人應當按照合伙協議的約定按期足額繳納出資，未按期足額繳納出資，應當承擔補繳義務，并對其他合伙人承擔違約責任

　　C.新合伙人入伙，除合伙協議另有約定外，應當經全體合伙人一致同意，并依法訂立書面入伙協議

　　D.入伙的新合伙人與原合伙人享有同等權利，承擔同等責任，入伙協議另有約定的，從其約定

　　答案：A

　　48、 沒有獨立法人主體地位的基金包括( )

　　A.公司型基金和契約型基金

　　B.合伙型基金和契約型基金

　　C.公司型基金、合伙型基金和契約型基金

　　D.公司型基金和合伙型基金

　　答案：B

　　49、 目前我國股權投資基金的募集( )。

　　A.只能公募

　　B.根據具體投資對象確定

　　C.只能私募

　　D.可以私募，也可以公募

　　答案：C

　　50、 關于基金從業資格取得方式，表述正確的是( )。

　　A.可通過考試加資格認定方式獲得

　　B.可通過考試或資格認定方式獲得

　　C.通過筆試加面試的方式獲得

　　D.通過考試或遠程培訓的方式獲得

　　答案：B

　　基金從業資格考試歷年試題4

　　1.企業破產時，以下幾類投資者中最先獲得企業資產清償的是()

　　A. 次級債券持有人

　　B. 優先無保證債券持有人

　　C. 有保證債券持有人

　　D. 企業股權持有人

　　答案：C

　　2.已知某公司的凈資產收益率是 10%，銷售利潤率是 10%，權益乘數是 2，年均總資產是 1000 萬元，該公司的年銷售收入是()

　　A.2000萬元

　　B. 1000 萬元

　　C. 500 萬元

　　D. 100 萬元

　　答案：C

　　3.關于普通股和優先股，以下表述錯誤的是()

　　A. 普通股的股東享有收益權、表決權

　　B. 公司在盈利不足時，也須按約定的股息率支付優先股股息

　　C. 優先股的股息率是固定的

　　D. 優先股相比普通股有優先分配股利和剩余資產的權利

　　答案：B

　　4.假設在某固定時間段內某基金的平均收益率為40%，標準差為0.5，一年短期存款利率為5%，則該基金的夏普比率為()。

　　A.0.65

　　B.0.7

　　C.0.6

　　D.0.8

　　答案：B

　　解析：夏普比率=(組合的平均收益-無風險收益)/標準差=(40%-5%)/0.5=0.7

　　5、關于有效市場理論和被動投資，以下表述正確的是()

　　A. 在半強有效證券市場中，基本面分析方法仍是有效的

　　B. 在現實中，被動投資和主動投資是完全對立的，不存在介于二者之間的投資策略

　　C. 被動投資者認為除了靠一時的運氣之外，系統性的跑贏市場是不可能的

　　D. 在強有效證券市場中，主動投資仍能獲得超額收益

　　答案：C

　　6、已知名義利率為8%，實際利率為6%，則通貨膨脹率為()

　　A. 8%

　　B. 5%

　　C. 6%

　　D. 2%

　　答案：D

　　解析：通貨膨脹率=8%-6%=2%。

　　7、關于滬深300指數，以下表述錯誤的是()

　　A. 滬深300價格指數實時發布，全收益指數每日收盤后發布

　　B. 以2004年12月31日為基期，基點為1000點

　　C. 以總股本為權重，采用幾何平均法計算

　　D. 由中證指數有限公司編制

　　答案：C

　　8、關于浮動利率債券，下列表述錯誤的是()

　　A. 浮動利率債券在每個利息支付日利息由上一支付日的基準利率和利差共同決定

　　B. 浮動利率債券的利差在發行時可以反映不同債券發行人的信用

　　C. 浮動利率債券可以設置浮動利率的上限和下限

　　D. 浮動利率債券的利差反映已發行債券在其償還期內發行人信用的改變

　　答案：D

　　9、關于權益類證券風險溢價的表述，正確的選項是()

　　A. 風險資產的期望收益率與其風險溢價正相關

　　B. 只有非系統性風險才要求相應的風險溢價

　　C. 當無風險資產收益率上升時，風險資產的風險溢價隨之上升

　　D. 風險資產的風險溢價上升時，無風險資產收益率隨之上升

　　答案：A

　　10、關于私募股權的概念，以下表述正確的是()

　　A. 通常采用非公開募集的形式籌集資金

　　B. 投資僅包含股權投資，不包含債權

　　C. 私募股權投資是指對已上市公司的投資

　　D. 可在公開市場上進行交易滾動性較好

　　答案：A

　　11、已知基金F的夏普比率為0.5，證券市場的夏普比率為0.6，則以下說法正確的是()

　　A. 基金F風險調整后的收益要低于整個市場水平

　　B. 基金F的收益率比整個市場水平好

　　C. 基金F風險調整后的收益要高于整個市場水平

　　D. 基金F的收益率比整個市場水平差

　　答案：A

　　12、關于股票的價值和價格，以下表述錯誤的是()

　　A. 股票的理論價值是指股票未來收益的現值

　　B. 股票的理論價值與賬面價值很可能由較大出入

　　C. 股票的賬目價值決定股票的市場價格

　　D. 各種價值模型計算出來的“內在價值”只是股票真實內在價值的估計

　　答案：C

　　13、關于土地投資，以下表述正確的是()

　　A. 土地投資只能通過出租來獲取投資收益

　　B. 基于未被開發這一特征，土地本身的不確定性非常高，土地投資可能具有較高投機性

　　C. 土地投資只能通過買賣價差來獲取投資收益

　　D. 土地投資價值受宏觀環境和法律法規因素影響很小

　　答案：B

　　14、作為債券結算的主要結算方式，全額結算的劣勢是()

　　A. 結算成本較高

　　B. 需要結算系統和資金清算系統緊密結合

　　C. 降低結算本金風險

　　D. 不利于市場參與者監控資金結算

　　答案：A

　　解析：全額結算缺點在于會對頻繁交易的做市商有較高的資金要求，其資金負擔較大，結算成本較高。故A項符合題意。

　　15、以下用于管理投資交易操縱風險的是()

　　A. 建立交易對手信用評級制度

　　B. 嚴格劃分交易員權限，完善內部審核機制

　　C. 密切關注基本面變化，構造組合進行分散化投資

　　D. 分析投資組合持有人結構特征，關注投資者申贖意愿

　　答案：B

　　16、 貨幣市場工具一般是指( )。

　　A.長期的、具有低流動性的低風險債證券

　　B.短期的、具有低流動性的無風險債證券

　　C.長期的、具有高流動性的無風險債證券

　　D.短期的、具有高流動性的低風險債證券

　　答案：D

　　17、 對于滬港通及深港通的重要意義，以下說法錯誤的是( )。

　　A.刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量

　　B.完善國內資本市場

　　C.構建良好的人民幣外流機制

　　D.推動人民幣跨境資本流動

　　答案：C

　　解析：滬港通及深港通的開展，在內地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場。其重要意義表現為以下四個方面：(1)刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量。(2)推動人民幣跨境資本流動。(3)構建良好的人民幣回流機制。人民幣國際化要求人民幣具備良好的流動性。(4)完善國內資本市場。滬港通及深港通構建，將倒逼內地資本市場制度進行改革，形成更加完善的監管、交易制度。

　　18.關于均值/中位數與分位數，以下說法錯誤的是()

　　A. 對同一組數據來說，中位數就是大小處于正中間位置的那個數值

　　B. 有些時候，一組數據的均值與中位數相同

　　C. 中位數就是上50%分位數

　　D. 投資管理領域中，均值經常被用來作為評價基金經理業績的基準

　　答案：D

　　19.關于衍生品的交易場所，以下說法錯誤的是()

　　A.期貨合約只在交易所交易

　　B.互換合約常在場外交易

　　C.期權合約只在交易所交易

　　D.遠期合約常在場外交易

　　答案：C

　　20.以下不承擔匯率風險的.基金是()

　　A.貨幣ETF

　　B.原油基金

　　C.港股通基金

　　D.海外債券基金

　　答案：A

　　21、 關于股票的票面價值，下列說法中錯誤的是( )。

　　A.發行時，面值的總和部分計入股本，超額部分計入資本公積

　　B.以面值發行的股票稱之為平價發行

　　C.溢價發行時，募集的資金小于股本的總和

　　D.股票的票面價值對初次發行時的定價有一定參考意義

　　答案：C

　　22、 以下關于普通股的說法，正確的選項是( )。

　　A.普通股的股利是固定的，不隨公司盈利的變化而變化

　　B.普通股股東享有表決權，即決定公司一切重大事務的決策權

　　C.普通股股東有權在公司支付債券和優先股股息之前分配股利

　　D.普通股均可在股票交易所交易

　　答案：B

　　23.以下交易所中，不屬于商品期貨交易所的是()。

　　A.大商所

　　B.鄭商所

　　C.中商所

　　D.上期所

　　答案：C

　　解析：大商所：大連商品交易所，是經國務院批準的四家期貨交易所之一。

　　24、 關于衍生工具的定義和特點，以下表述正確的是( )。

　　A.因為操作人員人為錯誤導致的風險被稱為結算風險

　　B.在未來買入合約標的資產的一方成為空頭

　　C.具有跨期性、杠桿性、聯動性和低風險性等四個顯著特點

　　D.衍生工具是指一種衍生類合約，其價值取決于一種或者多種基礎資產

　　答案：D

　　25、 已知通貨膨脹率為3%，實際利率為4%，則名義利率為( )。

　　A.7%

　　B.4%

　　C.1%

　　D.3%

　　答案：A

　　26、 關于跟蹤誤差，下列說法不正確的是( )。

　　A.跟蹤誤差小，反映股票組合的跟蹤偏離度小，風險低

　　B.是度量一個股票組合相對于某基準組合偏離度的重要指標

　　C.復制誤差、現金存留、各項費用、分紅和交易沖擊成本等會導致跟蹤誤差產生

　　D.一般僅適用于主動投資管理者的業績考核

　　答案：D

　　27、 下列關于政府債券的表述，錯誤的是( )。

　　A.地方政府債可以由地方政府自主發行

　　B.國債可以由地方政府代理發行

　　C.地方政府債可以由中央財政代理發行

　　D.我國政府債券包括國債和地方政府債

　　答案：B

　　28、關于另類投資的優點和局限性，以下說法錯誤的是()。

　　A.另類投資采取高杠桿模式運作

　　B.另類投資產品與傳統證券相關性較高

　　C.另類投資能獲取多元化的收益并分散風險

　　D.另類投資的經理人通常不公開所投資的產品信息

　　答案：B

　　解析：另類投資的局限性包括：①缺乏監管和信息透明度：②流動性較差，杠桿率偏高：③估值難度大，難以對資產價值進行準確評估。

　　另類投資的優點是：①提高收益：②分散風險。投資者們將另類投資產品納入他們的投資組合中，其主要理由之—就是能夠通過投資組合的多元化來提高其擔資回報。通過多元會不僅僅能夠提高投資者的回報，同時還能達到分散風險的目的。

　　29、 關于基金公司投資管理業務，以下說法錯誤的是()。

　　A.基金公司投資管理業務受中國證監會監管

　　B.投資管理業務是基金管理公司最核心的一項業務

　　C.投資管理部門體現著基金公司的核心競爭力

　　D.基金公司的主要利潤來源是所管理產品的投資收益

　　答案：D

　　30、 基金管理人對外披露基金凈值前，負有復核基金凈值準確性義務的機構有()。

　　A.基金公司稽核監督部門

　　B.相關監管機構

　　C.第三方銷售機構

　　D.托管人

　　答案：D

　　31、 股票投資過程中，以下屬于非系統性風險的為( )。

　　A.匯率大幅波動

　　B.股票大盤指數的波動風險

　　C.上市公司財務投資失敗

　　D.央行頒布新的貨幣政策

　　答案：C

　　32、 在單筆交易規模較大的債券市場中，比較適合的結算方式是( )。

　　A.雙邊凈額結算

　　B.逐筆交易

　　C.券款凈額結算

　　D.多邊凈額結算

　　答案：B

　　33、 下列不屬于期貨市場基本功能的是( )。

　　A.風險管理

　　B.價格發現

　　C.宏觀調控工具

　　D.投機

　　答案：C

　　34、 基金托管人對基金資產估值負有( )責任。

　　A.復核

　　B.監督

　　C.直接估值

　　D.披露

　　答案：A

　　35、 我國封閉式基金的估值頻率是( )。

　　A.每個交易日

　　B.每月

　　C.每周

　　D.每半個月

　　答案：A

　　36、 下表述不符合資本市場理論的前提假設的是( )。 A.投資者對各種資產的預期收益率、風險、及資產間相關性都具有相同的判斷

　　B.投資不可以分割，投資數量固定

　　C.投資者的買賣行為不會改變證券價格

　　D.投資者都擁有相同信息

　　答案：B

　　37、 根據我國證券市場有關規定，除權，除息日為()。

　　A.A股、B股的權益登記日的次日

　　B.A股、B股的權益登記日的次一交易日

　　C.A股的權益登記日(B股的最后交易日)的次日

　　D.A股的權益登記日(B股的最后交易日)的次一交易日

　　答案：D

　　38.關于我國證券投資基金場內證券交易市場，以下說法正確的是()

　　A. 上海證券交易所采用公司制，深圳證券交易所采用會員制

　　B. 上海證券交易所和深圳證券交易所都采用公司制

　　C. 上海證券交易所采用會員制，深圳證券交易所采用公司制

　　D. 上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制

　　答案：D

　　39.關于投資政策說明書，以下選項不屬于其組成內容的是()

　　A. 交易機制

　　B. 投資限制

　　C. 托管費率

　　D. 業績比較基準

　　答案：C

　　40、 以下關于股票票面價值的說法，錯誤的選項是()。

　　A.股票發行價格高于面值成為溢價發行，其中超出面值的部分計入公司負債

　　B.股票以面值發行成為平價發行

　　C.若股票面值與每股凈資產背離，則股票面值與股票投資價值直接沒有必然的聯系

　　D.股票的票面價值又稱面值，記在股票票面上標明的金額

　　答案：A

　　41、 關于市場有效性，以下說法錯誤的是()。

　　A.強有效市場意味著即便那些擁有“內部信息”的市場參與者也不能憑借該信息獲得超額收益

　　B.在強有效市場下，任何為了預測未來證券價格走勢而對歷史價格，成交量等信息所進行的技術分析都是徒勞的

　　C.半強有效的市場下，價格對公開信息的反應是瞬間完成的

　　D.在強有效市場上，任何投資者不管采用任何分析方法，都不可能重復地，更不可能連續地取得成功

　　答案：C

　　42、關于債券當期收益率和到期收益率的關系，以下說法錯誤的是()

　　A.當期收益率總是與到期收益率反向變動

　　B.債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率越偏離到期收益率

　　C.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率越接近到期收益率

　　D.當期收益率未考慮投資債券的資本損益，到期收益率則考慮了投資債券的資本損益

　　答案：A

　　43、 關于債券通貨膨脹風險，以下表述錯誤的是()

　　A.一般來說，零息債券的通貨膨脹風險大于浮動利率債券

　　B.通貨膨脹使得物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降

　　C.浮動利率債券因其利率是浮動的，因此不會面臨通貨膨脹風險

　　D.一般來說，固定利率債券的通貨膨脹風險大于浮動利率債券

　　答案：C

　　解析：對于中長期債券而言，債券貨幣收益的購買力有可能隨著物價的上漲而下降，從而使債券的實際收益率降低，這就是債券的通貨膨脹風險，C項說法錯誤。

　　44、預期損失的優勢體現在以下哪些方面()Ⅰ、風險敏感性度量 Ⅱ、尾部風險度量 Ⅲ、風險因子收益 Ⅳ、次可加性

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　答案：C

　　45、風險價值VAR的估算方法包括以下哪些選項()Ⅰ、參數法 Ⅱ、蒙特卡洛模擬法 Ⅲ、現金流折現法 Ⅳ、歷史模擬法

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　46、 關于期貨市場具有價格發現功能的原因描述錯誤的是( )

　　A.投機者并不重要，只有套期保值交易才能對價格發現起到作用

　　B.標準化合約增加了市場的流動性

　　C.期貨市場中的供求關系

　　D.市場參與者對未來價格變化趨勢的預測

　　答：A

　　47、在現值計算中，利率i也稱為()

　　A. 利滾利

　　B. 貼現率

　　C. 名義利率

　　D. 股息率

　　答案：B

　　48、 關于基金公司投資交易流程，以下表述錯誤的是( )

　　A.基金經理可以直接向交易員下達交易指令

　　B.基金公司投資交易流程包括風險控制環節

　　C.交易員必須嚴格遵照公司公平交易制度執行交易指令

　　D.交易員收到投資指令后有權選擇適當時機完成指令

　　答案：A

　　解析：在自主權限內，基金經理通過交易系統向交易室下達交易指令。

　　49、 某企業的凈利潤為2.1億元，凈資產收益率為30%，權益乘數為2，則總資產為( )。

　　A.4.2

　　B.3.5

　　C.14

　　D.7

　　答案：C

　　50、關于債券投資的通脹風險，以下說法錯誤的是()

　　A. 對通脹風險特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯結債卷

　　B. 浮動利息債券因其利息是浮動的，因此避免了通脹風險

　　C. 大多數種類的債券都是面臨通脹風險

　　D. 隨著物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降

　　答案：B

　　基金從業資格考試歷年試題5

　　1. 以下關于職業道德的特征表述中， 不屬于職業道德的特征的是( )。

　　A. 規范性

　　B. 繼承性

　　C. 特殊性

　　D. 普遍性

　　參考答案： D

　　2. 基金管理人設監事會，監事會的負責對象為( )。

　　A. 股東會

　　B. 管理層

　　C. 董事長

　　D. 董事會

　　參考答案： A

　　3. 關于開放性基金份額轉換， 以下表述錯誤的是( )。

　　A. 基金份額轉換一般采用已知價法

　　B. 基金份額轉換過程中通常還會收取一定的轉換費

　　C. 基金份額轉換整體的綜合費用較低

　　D. 基金份額轉換過程中投資者不需要先贖回已持有的份額

　　參考答案： A

　　4. 基金管理公司或基金代售機構出現基金宣傳推介材料的違規情形，對其采取的行政監管措施不包括( )。

　　A. 責令基金管理公司進行整改

　　B. 對在 6 個月內出現一次被出具監管警告函仍未整改的基金管理公司，其在分發基金宣傳材料前， 應當事先將材料報送中國證監會

　　C. 對直接負責的基金管理公司高級管理人員采取監管談話等措施

　　D. 對基金公司出具監管警示函

　　參考答案： B

　　5. 基金募集機構應當通過問卷調查等方式了解投資者信息，問卷內容應包括但不限于( )。

　�、�.投資者的職業

　　Ⅱ.投資者的學歷

　�、�.投資者的計劃投資期限

　�、�.投資出現波動時的焦慮狀態

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案： C

　　6. 基金會計在對特定客戶資產管理計劃進行估值時， 符合專業審慎原則的是

　　( )。

　　A. 為了提高工作效率， 直接按照最簡單的計算方法對該品種進行估值

　　B. 咨詢會計師和律師， 由會計師和律師決定估值方法

　　C. 與相關部門討論估值技術及合規要求，同時征詢律師、會計師、托管行等的意見， 經公司估值委員會審議后， 采取適當的方法進行估值

　　D. 應盡量減少投資人在開放期的退出規模，以使得資產管理計劃單位凈值穩定

　　參考答案： C

　　7. 基金銷售機構應根據規定，監測客戶現金收支或款項劃轉情況，及時向中國反洗錢檢測分析中心報告。中國反洗錢檢測分析中心是為()履行組織協調國家反洗錢工作職責而設立的收集、分析、檢測和提供反洗錢情報的專門組織。

　　A.中國銀行保險監督管理委員會

　　B.中國人民銀行

　　C.中國證券投資基金業協會

　　D.中國證券監督管理委員會

　　參考答案： B

　　8. 私募基金管理人應當按照合同約定，如實向投資者披露基金相關信息，不需要披露的事項是( )。

　　A. 基金的銷售機構及基金承擔的費用

　　B. 基金投資收益分配

　　C. 基金的資產負債表

　　D. 基金公司計提的風險準備金

　　參考答案： D

　　9. 為避免造成不公平對待投資者的情況，某基金銷售機構對所有投資投資者履行相同的適當性義務， 該銷售機構違反了基金銷售適用性的哪一條指導原則?

　　A. 及時性原則

　　B. 全面性原則

　　C. 投資人利益優先選擇

　　D. 差異性原則

　　參考答案： D

　　10. 投資者將托管在甲證券經營機構的 LOF 份額轉托管到乙證券經營機構，屬于

　　()的系統內轉托管。

　　A. 場外到場內

　　B. 場外到場外

　　C. 場內到場外

　　D. 場內到場內

　　參考答案： D

　　11. 關于資產管理行業功能， 以下表述錯誤的是( )。

　　A. 資產管理行業能夠促進市場經濟體系有效配置資源

　　B. 資產管理行業能夠對金融資產進行合理定價

　　C. 資產管理行業能夠使投資融資更加便利

　　D. 資產管理行業將資金需求方和提供方連接起來并收取費用，提高了金融市場的交易成本

　　參考答案： D

　　12. 關于證券投資基金的概念和運作方式，以下表述正確的是( )。

　　A. 投資者可以通過投資證券基金獲得更高的投資收益

　　B. 證券投資基金可以由基金管理人進行財產托管

　　C. 證券投資基金可以由基金投資者自己進行投資管理

　　D. 證券投資基金是指通過發售基金份額，將眾多投資者的基金匯集起來，形成獨立財產

　　參考答案： D

　　13. A 公募基金管理公司的股東 B 公司是一家基金服務機構，關于兩者業務合作的可行性， 以下說法正確的是( )。

　　A. B 公司不得查閱 A 公司賬冊

　　B. B 公司可以為 A 公司提供服務，并對其接觸的基金未公開信息承擔保密義務

　　C. B 公司可以為 A 公司提供服務， 但不得接觸基金的未公開信息

　　D. B 公司可以為 A 公司開展基金托管服務

　　參考答案： B

　　14. 關于中國證券投資基金業協會的性質和組成， 以下表述錯誤的是( )。

　　A. 《證券投資基金法》關于“ 基金行業協會”的章節詳細規定了中國證券投資基金業協會的性質、組成以及主要職責

　　B. 基金管理人、基金托管人應當加入中國證券投資基金業協會，基金服務機構等其他機構可以加入協會成為會員

　　C.中國證券投資基金業協會是證券投資基金行業的自律性組織，也是基金市場

　　的政府監管機構

　　D.中國證券投資基金業協會會員依據《中國證券投資基金業協會章程》和《中國證券投資基金業協會會員管理辦法》的規定參與協會治理

　　參考答案： C

　　15. 某銀行開展與基金管理公司的合作， 根據基金銷售適用性的要求， 以下做法正確的是( )。

　�、�.對基金管理公司的產品和服務進行風險等級設置

　　Ⅱ.對該投資者進行分類

　�、�.對基金管理公司產品的未來業績表現進行預測和評估

　�、�.將基金管理公司的產品與基金投資者進行匹配

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案： A

　　16. 關于公募基金年度報告， 下列表述正確的是( )。

　　A. 基金年度報告應披露近 5 年每年的基金收益分配情況

　　B. 基金年度報告的財務會計報告應當經過審計

　　C. 基金年度報告須經 3/4 以上獨立董事簽字同意， 并由董事長簽發

　　D. 基金年度報告應當在每年結束之日起 60 日內編制完成并公告

　　參考答案： B

　　17. 關于基金從業人員職業道德中的客戶至上要求，以下表述錯誤的是( )。

　　A. 應采取措施避免與投資人發生利益沖突

　　B. 執業中發現與投資人產生利益沖突時，以投資人利益優先即可，無需向所在機構報告

　　C. 不得在不同基金資產之間進行利益輸送

　　D. 不得從事與投資人利益相沖突的業務

　　參考答案： B

　　18. 關于基金管理公司風險管理的適時性原則，以下理解正確的是( )。

　�、窆�司應當確保其制定的風險控制制度具有一定前瞻性

　　Ⅱ公司應當根據內部環境的變化及時對風險進行評估

　　Ⅲ公司應當根據外部因素的變化調整其風險管理政策和措施

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案： B

　　19. 關于 QDII 基金的可投資對象和禁止性行為，以下表述正確的是( )。

　　A.QDII 基金可投資于境外市場不動產以及房地產抵押按揭

　　B.QDII 基金禁止投資于遠期合約、互換

　　C.QDII 基金可投資于公募基金， 也可投資于基金掛鉤的結構性投資產品

　　D.QDII 基金可投資于全球存托憑證、房地產信托憑證和貴重金屬

　　參考答案： D

　　20. 關于基金管理人內部控制的有效性原則， 以下表述正確的是( )。

　　A. 內部控制有效性原則要求基金管理人所實施的內部控制政策與措施能夠適應基金監管的'法律法規要求

　　B. 內部控制有效性原則是指基金管理人運用科學化的經營管理方法降低運作成本， 提高經濟效益

　　C. 內部控制有效性是指內控制度在必要時可以由高管特批“ 繞彎”

　　D. 內部控制有效性要求基金管理人的內部控制制度只需精準的針對相關基金管理人員， 無需涉及所有人

　　參考答案： A

　　21. 根據《證券投資基金銷售管理辦法》規定， 關于基金宣傳推介材料， 以下表述錯誤的是( )。

　　A. 基金宣傳資料在面向特定群體展示時，才可以通過誘導性表述促成客戶交易

　　B. 基金宣傳資料是投資基金對外展示的平臺， 也投資者了解基金的主要渠道

　　C. 基金宣傳推介資料必須符合監管機構等出臺的相關法規

　　D. 基金管理公司和基金銷售機構不得在基金宣傳資料中夸大產品業績

　　參考答案： A

　　22. 以下哪一項屬于研究業務控制主要內容( )。

　　A. 建立嚴密的研究工作業務流程

　　B. 建立交易監測系統、預警系統和交易反饋系統

　　C. 健全投資決策授權制度， 明確界定投資權限

　　D. 建立投資風險評估與管理制度

　　參考答案： A

　　23.中國證券投資基金業協會可以對基金從業人員采取的紀律處分措施不包括( )。

　　A. 取消基金從業資格

　　B. 書面警示

　　C. 采取證券市場禁入措施

　　D. 認定為不適當人選

　　參考答案： C

　　24. 下列關于基金財產的運用， 合規的是( )。

　　A 購買上市公司定向增發的股票

　　B 用于發起設立有限合伙企業

　　C 購買基金托管人的股權

　　D 用于承銷公開發行的股票和債券

　　參考答案： A

　　25. 根據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》和中國證券投資基金業協會的規定，以下不屬于高級管理人員的是( )。

　　A. 副總經理

　　B. 合規風控負責人

　　C. 財務負責人

　　D. 總經理

　　參考答案： C

　　26. 兩只證券投資基金， 其中基金 A 高度重視流動性， 必須保留一定的現金資產; 基金 B 的基金份額固定， 投資管理人以根據預先設定的投資計劃進行長期投資和全額投資。關于上述兩只基金的類型， 以下正確的是( )。

　　A 基金 A 是封閉式基金，基金 B 是開放式基金

　　B 基金 A 和基金 B 都是封閉式基金

　　C 基金 A 和基金 B 都是開放式基金

　　D 基金 A 是開放式基金，基金 B 是封閉式基金

　　參考答案： D

　　27. 關于開放式基金出現巨額贖回的處理， 以下表述錯誤的是( )。

　　A. 當發生巨額贖回且部分逾期贖回時， 基金管理人應當通知基金份額持有人， 說明有關處理方法， 同時在指定媒介上予以公告

　　B. 基金管理人當日辦理的贖回份額不得低于上一日基金總份額的百分之十，對其余贖回申請可以延期辦理

　　C. 基金管理人對未辦理的贖回份額，可延遲至下一個開放日辦理，轉入下一個

　　開放日辦理的贖回申請， 不享有贖回優先權

　　D. 基金管理人對未辦理的贖回份額，可按發生巨額贖回當日的價格，延遲至下一個開放日辦理

　　參考答案： D

　　28. 關于基金管理人的合規性風險， 以下表述正確的是( )。

　�、瘛⒃诰唧w風險事件中，合規風險可表現為操作風險、聲譽風險或道德風險

　�、�、合規風險包括投資合規性風險、操作合規性風險、反洗錢合規性風險等

　�、�、不公平對待不同投資組合屬于投資合規性風險

　�、簟�對有關客戶的身份證明材料保存屬于反洗錢合規性風險管理的主要舉措之一

　　A. Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案： C

　　29. 與傳統的指數基金相比，關于上市交易型開放式指數基金(ETF)的優勢， 以下表述錯誤的是( )。

　　A. 跟蹤某一標的市場指數， 復制效果好

　　B. 買賣更方便， 可以在交易日隨時進行買賣

　　C. 管理費用更低， 交易成本更低

　　D. 無套利機會， 相對更加公平

　　參考答案： D

　　30. 投資者張某打算用 1000 萬閑置人民幣資金進行投資,基金銷售機構工作人員小王向他推薦了 4 支基金,a 是公募貨幣基金,b 是公募股票基金,c 是私募股權基金,d 是私募藝術品基金。假設張某是該基金銷售機構認定的高風險承受能力合格投資者,則以上 4 種基金可以向他推薦的有( )。

　　A. a、b、c、d

　　B. a、b、c

　　C. b、c、d

　　D. a、c、d

　　參考答案： A

　　31. 關于投資者教育的基本原則，以下正確的是( )。

　　A 投資者教育不應被視為是對市場參與者監管工作的替代

　　B 存在廣泛適用的投資者教育計劃

　　C 投資者教育有固定的推廣模式

　　D 投資者教育有成熟的經驗可以遵循

　　參考答案： A

　　32. 基金管理人在進行投資決策業務控制時， 為了確保在設定的風險權限額度內進行投資決策， 應建立( )。

　　A. 投資風險評估與管理制度

　　B. 投資決策授權制度

　　C. 業務交流制度

　　D. 實質性審查制度

　　參考答案： A

　　33. 關于基金管理公司風險管理的目標， 以下表述錯誤的是( )。

　　A. 有效維護公司股東及基金投資者利益

　　B. 自覺形成守法經營、規范運作的經營思想和經營風險

　　C. 在風險最小化的前提下， 確�；�金投資人利益最大化

　　D. 將風險管理納入各部門和所有員工年度績效考核范圍

　　參考答案： D

　　34. 關于基金管理人的職責， 以下說法正確的是( )。

　　A. 基金管理人不得將基金份額的注冊登記職能委托給其他服務機構

　　B. 基金管理人可以將基金資產的投資運作委托給其它服務機構承擔

　　C. 基金管理人可以對基金份額持有人大會議事事項行使表決權

　　D. 基金管理人可以將基金產品的設計職能委托給其他服務機構

　　參考答案： D

　　35. 關于基金管理公司董事會風險管理的職責，如下說法錯誤的是( )。

　　A. 董事會制定公司風險管理戰略和風險應對策略

　　B. 董事會對風險管理的有效性承擔直接責任

　　C. 董事會確定公司風險管理總體目標

　　D. 董事會批準公司基本風險管理制度

　　參考答案： B

　　36. A 基金是一只普通開放式證券投資基金， 于2016年成立。投資者甲于2017年 2 月 7 日上午 10:00 申購了 A 基金 10150 元， 申購費率 1.5%。A 基金于 2 月

　　6 日至 2 月 8 日的基金份額凈值如下所示： 日期： 2 月 6 日、2 月 7 日和 2 月 8 日分別對應的基金份額凈值為 2.05、2.0 和 2.1。假設該筆申購成功，投資者

　　甲可得到的 A 基金份額是()份。

　　A. 4878.05

　　B. 4761.9

　　C. 5000

　　D. 5075

　　參考答案： C

　　37. 基金管理人風險管理的內部環境要素包括( )。

　�、�.員工的誠信、道德價值觀和勝任能力

　�、�.管理層的理念和經營風格

　　Ⅲ.管理層分配權利和劃分責任、組織和開發員工的方法

　�、�.董事會給予的關注和指導

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案： D

　　38. 應當對基金投資人進行風險承受能力調查和評價的機構或部門包括( )。

　�、窕�金管理人的直銷業務部門

　　Ⅱ基金銷售機構

　�、蟮谌�方基金評級與評價機構

　�、艋�金托管人的風險控制部門

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案： B

　　39. 某基金公司剛成立，投資總監兼任督察長，違背了合理管理的( )。

　　A. 獨立性原則

　　B. 客觀性原則

　　C. 協調性原則

　　D. 專業性原則

　　參考答案： A

　　40. 在我國，證券投資基金的基金管理人、基金托管人和基金持有人之間的權利義務由()確定。

　　A. 基金公司章程

　　B. 基金合同

　　C. 基金托管協議

　　D. 基金招募說明書

　　參考答案： B

　　41、關于QDII基金的認購，以下表述錯誤的是( )。

　�、�.QDII基金份額面值都為1元

　�、�.QDII計價貨幣只能是人民幣

　　Ⅲ.QDII基金管理人應具備經營外匯業務的資格

　　Ⅳ.QDII基金管理人應具備合格境內機構投資者的資格

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　答案：

　　42.在信息披露方面，貨幣市場基金與其他普通公募基金存在的差異包括( )。

　�、�.貨幣市場基金不像其他類型基金那樣定期披露份額凈值，而是需要披露收益公告

　　Ⅱ.在披露時間上，貨幣市場基金除了封閉期收益公告和開放日收益公告，還會披露節假日收益公告

　�、�.采用攤余成本法計價的貨幣市場基金需公告偏離度信息

　　Ⅳ.除季報、半年報和年報之外，貨幣市場基金還需編制月報并公告

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：

　　43.A股票型基金的申購費率，以下申購費率不合規的是( )。

　　A.申購金額≥500萬，前端收費的申購費率1000元

　　B.持有時間1年以內(含)，后端收費的申購費率1.80%

　　C.持有時間2年以上，后端收費的申購費率0.00%

　　D.申購金額<100萬，前端收費的申購費率1.5%

　　基金從業資格考試歷年試題6

　　1、某股票的前收盤價為 10 元，經每 10 股分紅 0.5 元的現金紅利后，該股票的除息參考價為()

　　A. 9.95 元

　　B. 10.5 元

　　C. 10.05 元

　　D. 9.5 元

　　參考答案：A

　　2、關于全國銀行間同業拆借中心，以下表述錯誤的是()

　　A. 對通過交易系統展開的債券交易活動進行監控

　　B. 為市場投資者提供報價平臺

　　C. 為市場參與主體提供托管，交易結算等服務

　　D. 為市場投資者交易提供電子成交登記服務

　　參考答案：B

　　3、在我國早期證券市場中曾經有一類投資者，對市場上所有的股票，每一只都少量購買甚至只買一手，業內將其稱為股票集郵投資者或者股票收藏投資者，這類投資者的投 資方法體現了其分散投資和被動管理的策略。以下哪一類基金的出現，是的這類投資者 的想法的以更好地實現?()

　　A.QDII 基金

　　B.混合基金

　　C.股票型指數基金

　　D.靈活配置型基金

　　參考答案：C

　　4、關于債券的發行主體，以下表述正確的是()

　�、駠鴤�是財政部代表中央政府發行的

　�、驀鴤鶎儆谏虡I銀行債券 Ⅲ地方政府債由中央政府負責償還 Ⅳ特種金融債券的發行必須經中國人民銀行批準

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　5、普通股股東享有的基本權利，包括()

　�、袷Ｓ嗍找娴囊�求權 Ⅱ表決權 Ⅲ優先清償權 Ⅳ監管權

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　參考答案：D

　　6、關于資本市場線和證券市場線，以下表述錯誤的是()

　　A. 證券市場線能為每一個風險資產進行定價

　　B. 證券市場線描述了單個資產的風險溢價與市場風險直接的函數關系

　　C. 資本市場線描述了有效組合的市場溢價與組合標準差之間的函數關系

　　D. 資本市場線是基于資本資產定價模型進行定價

　　參考答案：D

　　7、以下常見的股票市場指數中，包含成份股數量最少的是()

　　A. 滬深 300 指數

　　B. 道瓊斯股票價格平均指數

　　C. 上證綜指

　　D. 標準普爾 500 指數

　　參考答案：B

　　8、不屬于在基金銷售過程中發生的費用是()

　　A. 申購費

　　B. 銷售服務費

　　C. 基金轉換費

　　D. 贖回費

　　參考答案：B

　　9、根據《上海證券交易所融資融券交易實施細則》，用于融資融券的標的證券上市交易的時間需超過()個月

　　A. 6

　　B. 12

　　C. 3

　　D. 9

　　參考答案：C

　　10、基金投資交易執行過程中的風險主要體現在()

　　A. 滾動性風險

　　B. 信用風險

　　C. 操作風險

　　D. 市場風險

　　參考答案：C

　　11、關于收益率曲線，以下表述正確的是()

　　Ⅰ收益率曲線描述的是利率的期限結構 Ⅱ收益率曲線描述的是利率的風險結構 Ⅲ在一段時期內，收益率曲線的形狀和位置通常保持不變 Ⅳ不同時點上，收益率曲線的形狀和位置通常不一樣

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　12、以時間為橫軸、以收益率為縱軸，反映私募股權基金投資收益率與時間關系的曲線

　　叫做()

　　A. β曲線

　　B. α曲線

　　C. K 曲線

　　D. J 曲線

　　參考答案：D

　　13、關于利率互換合約的兩種形式，以下表述正確的是()

　　A. 基礎互換采用凈額支付方式

　　B. 基礎互換指雙方不同本金的交換

　　C. 息票互換采用全額支付方式

　　D. 息票互換指不同參照利率的互換

　　參考答案：A

　　14、下列不屬于法瑪界定的有效市場類別的是()

　　A. 半弱有效

　　B. 半強有效

　　C. 強有效

　　D. 弱有效

　　參考答案：A

　　15、關于基金業績評價，以下表述正確的是()

　　Ⅰ不同基金在不同時間區間內的收益不可比 Ⅱ不同基金在不同時間區間內的風險不可比 Ⅲ不同基金在不同時間區間內的收益可比 Ⅳ不同基金在不同時間區間內的風險可比

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：C

　　16、關于私募股權投資采取的主要退出機制，以下表述錯誤的是()。

　　A.破產清算

　　B.借殼上市

　　C.大宗交易

　　D.首次公開發行

　　參考答案：C

　　17、關于編制證券價格指數時所使用的加權平均法，下列表述正確的是()。

　　A.為使指數均衡，一般來說，在市場上地位越重要的證券所分配到的權數越小

　　B.派式加權法是一種特殊的加權方法，樣本證券的權重都相等

　　C.目前市場上股票指數大多為上市股數加權

　　D.加權平均法按照樣本股票在市場上的不同地位賦予其不同的權重

　　參考答案：D

　　18、以下具體投資品種的估值方式表述錯誤的是()。

　　A.交易所上市的股票一般以其估值日在交易所掛牌的市價進行估值

　　B.交易所上市的股指期貨合約一般以估值當日結算價進行估值

　　C.交易所上市的資產支持證券，一般采用成本進行估值

　　D.交易所上市的債券一般以其估值日在交易所掛牌的市價進行估值

　　參考答案：D

　　19、關于被動投資的跟蹤誤差，以下表述正確的是()。

　　A.基金運行的管理費和托管費不會增加跟蹤誤差

　　B.投資組合總收益波動率越大，跟蹤誤差越大

　　C.被動投資的目標是在成本允許的情況下，盡量減少跟蹤誤差

　　D.跟蹤誤差=證券組合的真實收益率-基準組合的收益率

　　參考答案：C

　　20、某 2 年期債券的面值為 1000 元，票面利率為 6%，每年付息一次，現在市場收益為 8%，其市場價格為 964.29 元，則麥考利久期為()。

　　A.1.94 年

　　B.2.04 年

　　C.1.75 年

　　D.2 年

　　參考答案：A

　　21、關于股票發行價格的說法正確的是()。

　　A.發行價格高于面值稱為溢價發行

　　B.股票面值與股票的投資價值有著必然聯系

　　C.溢價發行時，發行股票募集的資金也等于股本總和

　　D.面值高于發行價格稱為溢價發行

　　參考答案：A

　　22、假設某股票最高價格為 20 元，某投資者下達一項指令，當股票價格跌破 18 元時， 全部賣出所持股票。該投資者下達的指令類型是()。

　　A.限價買入指令

　　B.止損買入指令

　　C.止損賣出指令

　　D.限價賣出指令

　　參考答案：C

　　23、短期融資券由( )承銷并采用無擔保的方式發行，通過市場招標確定發行利率。

　　A.中國人民銀行

　　B.證券公司

　　C.商業銀行

　　D.政策性銀行

　　參考答案：C

　　24、根據有關規定，基金運作費用不包括( ) 。

　　A.律師費

　　B.過戶費

　　C.分紅手續費

　　D.持有人大會費用

　　參考答案：B

　　25、關于被動投資與跟蹤誤差，以下表述錯誤的是( ) 。

　　A.被動投資執行的越差，跟蹤誤差越小

　　B.被動投資構建的組合與目標指數相比跟蹤誤差盡可能小

　　C.被動投資試圖復制某一業績基準即指數的收益和風險

　　D.跟蹤誤差主要衡量一個股票組合相對于基準組合的偏離程度

　　參考答案：A

　　26、目前，我國對以發行證券投資基金方式募集資金( )營業稅。

　　A.不征收

　　B.征收 4%

　　C.征收 5%

　　D.征收 10%

　　參考答案：A

　　27、以下表述錯誤的是( )。

　　A.特許金融債券是指經財政部批準，由部分金融機構發行的，所籌集的資金專門用于償還不規范證券回購債務的有價憑證

　　B.政策性金融債的發行人是政策性金融機構，即國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行

　　C.金融債券是由銀行和其他金融機構經特別批準而發行的債券

　　D.證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發行

　　參考答案：A

　　28、合格投資者在上次投資額度獲批后( )年內不能再次提出增加投資額度的申請。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　參考答案：A

　　29、反映企業一定時期總體經營成果的會計報表是( ) 。

　　A.資產負債表

　　B.利潤表

　　C.所有者權益表

　　D.現金流量表

　　參考答案：B

　　30、以下關于股票型基金風險的說法錯誤的是( ) 。

　　A.股票型基金通過設置個股最高比例控制個股風險

　　B.股票型基金的凈值增長率差別不大

　　C.股票型基金可以通過分散投資降低非系統性風險

　　D.股票型基金風險高于混合型、貨幣型基金風險

　　參考答案：B

　　31、關于股票型基金的投資組合構建，以下說法錯誤的是( ) 。

　　A.基金股票投資組合構建通常有自上而下和自下而上兩種策略

　　B.基金行業與風格受基金合同約束

　　C.基金股票投資范圍、目標、投資比例都由基金合同約定

　　D.基金個股選擇與投資比例不受約束

　　參考答案：D

　　32、 ( )可以用來衡量投資回報的.風險水平。

　　A.標準差

　　B.眾數

　　C.中位數

　　D.均值

　　參考答案：A

　　33、相對封閉式基金，開放式基金特有的財務會計報表分析內容是( ) 。

　　A.分紅能力分析

　　B.份額變動分析

　　C.投資風格分析

　　D.持倉結構分析

　　參考答案：B

　　34、下列關于基金資產估值頻率的說法中，錯誤的是( ) 。

　　A.基金一般都按照固定的時間間隔對基金資產進行估值，通常監管法規會規定一個最小的估值頻率

　　B.對開放式基金來說.估值的時間通常與開放申購、贖回的時間不一致

　　C.目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值

　　D.封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值

　　參考答案：B

　　35、關于基金估值程序，以下說法錯誤的是( ) 。

　　A.基金托管人對基金管理人的計算結果進行復核

　　B.基金托管人對基金管理人的計算結果復核無誤對外公布

　　C.基金日常估值由基金管理人進行

　　D.基金估值的第一責任人是基金管理人

　　參考答案：B

　　36、關于基金的下行風險，以下表述錯誤的是( ) 。

　　A.股票型基金的下行風險一定高于債券型的基金的風險

　　B.下行風險衡量當市場下跌時基金所面臨的風險

　　C.基金的下行風險越大，基金投資者可能承擔的損失越大

　　D.基金的下行風險越大，基金的保本能力越差

　　參考答案：A

　　37、交易過程中的顯性成本不包括( ) 。

　　A.交易傭金

　　B.過戶費

　　C.買賣價差

　　D.印花稅

　　參考答案：C

　　38、下列說法錯誤的是( )。

　　A.相較個人投資者，基金的機構投資者資本實力更雄厚且投資能力更專業

　　B.基金銷售機構對不同類型投資者提供統一、標準化的投資服務

　　C.個人投資者可以分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者

　　D.私募基金的投資者通常是機構投資者或者是經驗豐富的個人投資者，且投資者數量較少

　　參考答案：B

　　39、以下關于估值責任的表述，錯誤的是( ) 。

　　A.基金管理人在計算份額凈值時，可參考估值工作小組意見的，但不能免除其估值責任

　　B.基金托管人對管理人的估值結果負有復核責任

　　C.基金托管人對基金管理人的估值原則和程序有異議時，以基金管理人的意見為準

　　D.基金估值的責任人是基金管理人

　　參考答案：C

　　40、對于一些重大事務的決定，如公司合并、分立、解散等需要()投票表決通過。

　　A.獨立董事

　　B.股東

　　C.執行董事

　　D.監事

　　參考答案：B

　　41.關于機構投資者買賣基金涉及的所得稅，表述正確的

　　A.機構投資者從基金分配中獲得的收入，暫免所得稅

　　B.內地企業投資者通過基金互認從香港基金分配得到的收益，暫免征所得稅

　　C.機構投資者在境內買賣基金份額獲得的差價收入，暫免征所得稅

　　D.內地企業投資者通過基金互認買賣基金份額取得的差價收入，暫免征所得稅

　　參考答案：A

　　42.關于GIPS收益率計算的規定，表述錯誤的是

　　A.在計算收益時，必須計入投資組合中持有的現金及現金等價物的收益

　　B.自2010年1月1日起，投資管理機構必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算

　　C.投資組合的收益需采用反映期初價值及對外現金流的方法

　　D.必須采用已實現收益率，既包括所有已實現的回報以及損失并加入收入

　　43.面值100元的5年期債券，利率6%，市價95元，求到期收益率。

　　解析：到期收益率一般用Y表示，債券市場價格和到期收益率的關系式為：

　　式中：P表示債券市場價格;C表示每期支付的利息;n表示時期數;M表示債券面值。

　　44.營業收入500萬，銷售收入450萬，運營成本350萬，銷售費用100萬，稅費75萬，求銷售利潤率。

　　解析：銷售利潤率=凈利潤/銷售收入

　　45.資管評級業務范圍不包括

　　46.開放式基金會計核算包括哪幾期：日?月份?半年度?季度?

　　解析：傳統的會計分期一般以年度、半年、季度和月份為單位，分期反映會計主體的財務狀況。但對于證券投資基金來說，這種期間的劃分遠遠不能滿足投資者的需要。因此，從及時性原則出發，基金會計期間劃分必然更加細化，即以周甚至是日為核算披露期間。目前，我國的基金會計核算均已細化到日。

　　47.交易部是執行的部門，不包括：結算?審核?反饋?執行

　　48.凈額交收的是：集中競價的A股?ETF申購?……

　　49.100元的2年零息債券90元，100元3年度85元，求2年后的遠期利率……

　　50.對投資組合管理能力的評價包括哪三個部分?

　　解析：基金作為一個投資組合，其投資管理的三大根本能力為風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力。

　　51.不屬于基金暫停估值的情形是

　　解析：當基金有以下情形時，可以暫停估值：

　　(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時。

　　(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時。

　　(3)占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。

　　(4)如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的。

　　(5)中國證監會和基金合同認定的其他情形。

　　52.買斷式回購，說法錯誤的是……

　　53.關于不動產，正確的是……考查概念。

　　解析：不動產(real estate)是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產而言，強調財產和權利載體在地理位置上的相對固定性。房地產是不動產中的主要類別。

　　54.GIPS收益率的規定，錯誤的是

　　解析：GIPS收益率計算的相關規定

　　(1)必須采用總收益率，即包括實現的和未實現的回報以及損失并加上收入。

　　(2)必須采用經現金流調整后的時間加權收益率。不同時期的回報率必須以幾何平均方式相關聯。最低要求為：自2005年1月1日起，必須采用經每日加權現金流調整后的時間加權收益率;自2010年1月1日起，必須在所有出現大額對外現金流的日子對投資組合進行實際估值。

　　(3)投資組合的收益必須以期初資產值加權計算，或采用其他能反映期初價值及對外現金流的方法。

　　(4)在計算收益時，必須計人投資組合中持有的現金及現金等價物的收益。

　　(5)所有的收益計算必須扣除期內的實際買賣開支，而不得使用估計的買賣開支。

　　(6)自2006年1月1日起，投資管理機構必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算。

　　(7)若實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，則在計算未扣除費用收益時，從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計出的買賣開支;計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支及投資管理費用的部分，而不得使用估計的買賣開支。

　　55.銀行間同業拆借市場說法

　　解析：全國銀行間同業拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務，并按照中國人民銀行的有關規定，對通過交易系統開展的債券交易活動進行監測。

　　中央結算公司主要為市場的發行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業債券和其他固定收益證券的發行、登記、托管、交易結算、信息發布等服務，并負責維護中債綜合業務平臺的正常運行。

　　基金從業資格考試歷年試題7

　　1 對基金會計核算內容進行復核并出具復核意見的是（B）。

　　基金份額持有人

　　B. 基金托管人

　　C. 基金管理人

　　D. 基金監督機構

　　2.以下關于做市商和經紀人的區別，說法錯誤的是（D）。

　　A. 兩者對市場流動性的貢獻不同

　　B. 兩者的利潤來源不同

　　C. 兩者的市場角色不同

　　D. 做市商不能充當經紀人的角色

　　3.股票投資組合構建通常有自上而下和自下而上兩種策略。關于自上而下策略，以下描述錯誤的是（B）。

　　A. 可以通過積極的風格調整，追求風格收益

　　B. 投資組合構建無需受投資政策的約束

　　C. 可以通過板塊輪換，從而獲得板塊的差額收益

　　D. 從宏觀經濟及行業、板塊特征入手

　　4.下列說法不符合投資理論基本假設的是（C）。

　　A. 兩個相同風險的證券，投資者必然選擇收益率較大的

　　B. 兩個相同收益率的證券，投資者必然選擇風險較小的

　　C. 投資者既希望風險小又要求高收益

　　D. 投資者接受高風險必定要求高收益補償

　　5.關于信息比率，下面說法錯誤的是（C）。

　　A. 信息比率引入了業績比較基準因素

　　B. 信息比率是單位跟蹤誤差所對應的超額收益

　　C. 信息比率是跟蹤偏離度所對應的超額收益

　　D. 信息比率是對相對收益率進行風險調整的分析指標

　　6.國內證券交易所進行證券交收時，分成中國結算公司上海分公司和中國結算公司深圳分公司與結算參與人的證券交收以及結算參與人與客戶之間的證券交收。這個交收制度體現了（C）。

　　A. 凈額結算原則

　　B. 共同對手方原則

　　C. 分級結算原則

　　D. 貨銀對付原則

　　7.可以反映投資風險水平的統計量是（A）。

　　A. 標準差

　　B. 分位數

　　C. 均值

　　D. 中位數

　　8.下述實際利率和名義利率的說法中，錯誤的是（D）。

　　A. 名義利率與通貨膨脹率正相關

　　B. 實際利率與通貨膨脹率無關

　　C. 通貨膨脹率不大的情況下，名義利率約等于實際利率+通貨膨脹率

　　D. 名義利率一定大于實際利率

　　9.關于貝塔系數，以下說法正確的是（D）。

　　A. 貝塔系數越高證明基金管理人的投資能力越高

　　B. 作為衡量單個證券對市場變化敏感度的指標，貝塔系數不能用于計算證券組合未來面臨的市場風險狀況

　　C. 貝塔系數的計算主要依賴于對其輸入值的預測

　　D. 單個證券的貝塔系數大于 1，代表該證券的價格變動幅度比能夠代表市場變動的指數變動幅度更大

　　10.基金進行利潤分配，會對基金份額凈值和投資者利益產生的影響是（A）。

　　A. 基金份額凈值會下降，但投資者利益不受影響

　　B. 基金份額凈值不變，投資者利益也不會受影響

　　C. 基金份額凈值不變，但投資者利益會相應減少

　　D. 基金份額凈值會下降，投資者利益會相應減少

　　11.基金估值的第一責任主體是（D）。

　　A. 基金托管人

　　B.中國證券投資基金業協會

　　C.中國證監會

　　D. 基金管理人

　　12.以下不屬于市場風險管理主要措施的是（C）。

　　A. 加強對場外交易的監控

　　B. 跟蹤分析基金重倉股

　　C. 建立針對債券發行人的內部信用評級制度

　　D. 密切關注宏觀經濟指標和趨勢

　　13.在其他因素不變的情況下，當企業用現金購買存貨時，流動比率和速動比率分別（D）。

　　A. 降低，不變

　　B. 不變，不變

　　C. 降低，升高

　　D. 不變，降低

　　14.ISDA 協議是國際掉期與衍生品協會為國際場外衍生品交易提供的標準協議框架。一方面，交易雙方可以減少文件術語的誤解等。另一方面，協議為交易雙方提供了一個凈額結算制度，即一系列的交易如果互有盈虧，可以抵消按凈額進行結算。ISDA 文件最有助于解決交易中存在的（B）。

　　A. 合規風險和操作風險

　　B. 法律風險和信用風險

　　C. 法律風險和操作風險

　　D. 合規風險和流動性風險

　　15.假設資產 1 的預期收益率為 5%，標準差為 7%；資產 2 的預期收益率為 8%，標準差為2%；兩種資產的相關系數為 1；假設按資產 1 占 40%，資產 2 占 60%的比例構建投資組合，則組合的預期收益率和標準差分別為（D）。

　　A. 2.8%；10%

　　B. 2.8%；4.4%

　　C. 6.8%；4.4%

　　D. 6.8%；10%

　　16.關于風險價值，下列表述錯誤的是（A）。

　　A. 目前常用的風險價值模型技術主要有三種：參數法、內部模型法和蒙特卡洛法

　　B. VaR 是摩根公司研究出的風險計量和控制模型

　　C. 風險價值是銀行采用內部模型計算市場風險資本要求的主要依據

　　D. VaR 模型是近些年普遍采用的重要風險控制統計技術

　　17.主動投資的目標是（D）。

　　A. 擴大主動收益、縮小主動風險、降低信息比率

　　B. 擴大主動風險、擴大主動收益、降低信息比率

　　C. 擴大主動風險、擴大主動收益、提高信息比率

　　D. 擴大主動收益、縮小主動風險、提高信息比率

　　18.假設市場組合期望收益率為 8%，無風險利率為 3%，如果該股票的貝塔值為 1.4，則該股票的預期收益率為（B）。

　　A. 14%

　　B. 10%

　　C. 8%

　　D. 12%

　　19.關于債券價格、票面利率、當期收益率和到期收益率，以下錯誤的描述是（A）。

　　A. 票面利率是債券上標識的利率，即一年的利息與債券面值的比例，其他條件不變時，票面利率和債券到期收益率呈反向增減

　　B. 當期收益率是債券的年利息收入與債券當前的市場價格的比率，當期收益率可能等于到期收益率

　　C. 債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率

　　D. 到期收益率是可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于當前價格的貼現率，其他條件不變時，到期收益率與債券價格反向變動

　　20.2013年 12 月 31 日，某股票基金資產凈值為 2 億元，到2014年 12 月 31 日，該基金資產凈值變為 3.2 億元。假設該基金凈值變化來源僅為資產增值和分紅收入的再投資，則該基金在2014年的收益率為（C）。

　　A. 70%

　　B. 50%

　　C. 60%

　　D. 40%

　　21.某投資者持有 5 000 份 A 基金，當前的基金份額凈值為 1.2 元。假設 A 基金按 1:2 的比例進行了分拆，下列選項中表述正確的是（C）。 A. 該投資者持有的' A 基金資產變為 3 000 元

　　B. A 基金份額凈值變為 2.4 元

　　C. A 基金的資產規模不變

　　D. 該投資者持有的基金份額仍為 5 000 份

　　22.關于期貨市場的價格發現功能，以下表述錯誤的是（A）。

　　A. 現貨和期貨市場的套利活動對現貨市場沒有影響

　　B. 期貨交易者能將經濟運行狀況信息傳遞給現貨交易者

　　C. 期貨市場中形成的價格能反映供求狀況

　　D. 期貨合約價格能反映標的資產所包含的信息變化

　　23.關于相關系數，以下說法正確的是（C）。

　　A. 相關系數的大小體現兩個證券收益率之間相關性的強弱

　　B. 相關系數總處于 0 到+1 之間

　　C. 相關系數是從資產回報相關性的角度分析兩種不同的證券表現的聯動性

　　D. 當兩個證券收益率的相關系數為 0 時，我們稱這兩者不完全相關

　　24.以下幾種因素中，對股票價格影響最大的是（A）。

　　A. 預期的利潤

　　B. 當年的利潤

　　C. 前幾年的平均利潤

　　D. 以往的利潤

　　25.關于債券基金經理通常使用的免疫策略的種類，以下各項錯誤的是（C）。

　　A. 或有免疫

　　B. 所得免疫

　　C. 受益免疫

　　D. 價格免疫

　　26.在固定收益平臺進行的固定收益證券現券交易實行凈價申報，申報數量單位為（A）。

　　A. 1 手

　　B. 100 手

　　C. 10 手

　　D. 100 張

　　27.關于衍生工具，以下表述正確的是（D）。

　　A. 并非所有的衍生工具都規定一個合約到期日

　　B. 衍生工具的交割價格通常取決于未來標的資產市場價格的波動程度 C. 衍生工具都要求實物交割

　　D. 所有的衍生品合約都有基礎標的物

　　28.貨幣市場工具一般指短期的、具有高流動性的風險債券，其中短期通常指（A）以內。

　　A. 十二個月

　　B. 六個月

　　C. 一個月

　　D. 三個月

　　29.基金公司管理基金投資的最高決策機構和需要執行最嚴格保密要求的部門分別是（D）。

　　A. 投資部和研究部

　　B. 投資決策委員會和研究部

　　C. 投資部和交易部

　　D. 投資決策委員會和交易部

　　30.與被動投資相比，主動投資策略（A）。

　　A. 力求超越市場業績

　　B. 交易費用更低

　　C. 更適合于完全有效的市場

　　D. 投資風險更低

　　31.關于證券和資金結算實行分級結算原則，下列說法中不正確的是（A）。

　　A. 證券登記結算機構直接辦理證券登記結算機構與客戶之間的清算交收

　　B. 結算參與人負責辦理結算參與人與客戶之間的清算交收

　　C. 結算參與人與其客戶的證券劃付，應當委托證券登記結算機構代為辦理

　　D. 證券登記結算機構負責證券登記結算結構與結算參與人之間的集中清算交收

　　32.關于遠期利率的說法，下列描述正確的是（C）。

　　A. 遠期利率指從即期開始未來一段時間的利率

　　B. 遠期利率的起點在當前時刻

　　C. 遠期利率指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平

　　D. 遠期利率和即期利率的區別在于他們所計算的利率時間周期不同

　　33.對于基金投資者而言，下列基金投資收入中目前需要征收所得稅的是（D）。

　　A. 從基金分配中取得的收入

　　B. 個人買賣基金份額獲得的差價收入

　　C. 個人申購和贖回基金份額取得的差價收入

　　D. 機構買賣基金份額獲得的差價收入

　　34.關于現金流量表的表述，錯誤的是（B）。

　　A. 分析現金流量表，有助于投資者估計今后企業的償債能力、獲取現金的能力、創造現金流量的能力和支付股利的能力

　　B. 現金流量表是以權責發生制為基礎編制的，而非根據收付實現制（即現金流量和現金流出）為基礎編制的

　　C. 現金流量表，所表達的是企業在特定會計期間內現金（包含現金等價物）的增減變動等情形

　　D. 現金流量表的作用，包括反映企業的現金流量，評價企業未來產生現金凈流量的能力

　　35.有關銀行間債券市場的回購，以下表述不正確的是（A）。

　　A. 買斷式回購期內，正回購方可以使用該筆債券

　　B. 質押凍結期間債券的利息歸出質人所有

　　C. 質押式回購是交易雙方進行的以債券為權利質押的一種短期資金融通業務

　　D. 買斷式回購的期限最長不得超過 91 天

　　36.許多債券都含有給予發行人或投資者某些額外權利的嵌入條款。以下不屬于此類條款的是（A）。

　　A. 承銷條款

　　B. 回售條款

　　C. 轉換條款

　　D. 贖回條款

　　37.設兩種情形下資產 A 和資產 B 的預期收益率的分布如下表所示，那么以下說法錯誤的是（C）。情形一（50%概率發生）情形二（50%概率發生）資產A15%-10%資產B-5%10%

　　A. 分散投資資產A和資產B可以達到比單獨投資于資產A更高的預期收益率

　　B. 資產A的預期收益率等于資產B的預期收益率

　　C. 分散投資資產 A和資產B較單獨投資資產A或資產B可以降低整個投資組合收益的波動

　　D. 資產A和資產B的投資收益存在負相關性

　　38.以下不屬于證券市場交易成本中隱性成本的是（A）。

　　A. 過戶費

　　B. 買賣差價

　　C. 對沖費用

　　D. 市場沖擊

　　39.基金資產估值就是按一定的原則和方法對基金資產和基金負債進行估算，進而確定（B）。

　　A. 基金資產成本

　　B. 基金資產公允價值

　　C. 基金資產份額凈值

　　D. 基金資產總值

　　40.關于優先股，以下表述錯誤的是（A）。

　　A. 優先股都有固定的期限

　　B. 優先股股東的清償順序在債券持有人之后

　　C. 優先股股東不享有公司表決權

　　D. 優先股都有約定的股息

　　41.通常而言，（A）是收益率曲線的正常形態。

　　A. 上升曲線

　　B. 水平曲線

　　C. 垂直曲線

　　D. 下降曲線

　　42.下列關于保證金交易的說法，正確的是（A）。

　　A. 在我國，保證金交易被稱為“融資融券”

　　B. 融資即投資者借入資金購買證券，也叫賣空交易

　　C. 融券即投資者借入證券賣出，也稱買空交易

　　D. 與買空交易一樣，在標的證券價格變化時，融券業務的維持擔保比例也必須大于 100%

　　43.下列選項中，表述正確的是（D）。

　　A. 企業盈利時，債權人劣后于股權持有者獲得企業利潤的分配

　　B. 企業破產時，股權持有者優先于債權人獲得企業資產的清算

　　C. 企業盈利時，債權人只能按約定比例參與企業利潤的分配

　　D. 企業破產時，債權人優先于股權持有者獲得企業資產的清算

　　44.若滬深 300 股指期貨某個合約的價格為 3 000 點，期貨公司收取 12%的保證金，投資者開倉買賣 1 手至少需要（C）保證金。

　　A. 9 萬

　　B. 108 萬

　　C. 10.8 萬

　　D. 90 萬

　　45.關于股票基金的風險暴露分析，下列說法錯誤的是（D）。

　　A .如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數的市盈率和市凈率，可以認為該股票基金屬于價值型基金

　　B. 周轉率高的基金，所付出的交易傭金和印花稅也比較高，基金業績不如周轉率低的基金

　　C. 低周轉率的基金傾向于對股票的長期持有

　　D. 通過對基金持股市值的分析，可以看出基金對大盤股、中盤股和小盤股的投資風險暴露情況

　　46.我國現行的交易規則下，不可能成為交易所當日股票收盤價的是（A）。

　　A. 股票大宗交易的收盤價

　　B. 當日該股票最后一筆交易前 1 分鐘的成交量加權平均價

　　C. 股票收盤的集合競價

　　D. 前一交易日的收盤價

　　47.以下四種債券中，信用風險最小的債券是（D）。

　　A.2014年大慶市城市建設投資開發有限公司公司債券

　　B.中國進出口銀行2013年第六期金融債券

　　C. 招商證券股份有限公司2015年度第十期短期融資券

　　D.2013年記賬式附息（二十四期）國債

　　48.下列不屬于上市公司再融資方式的是（D）。

　　A.向原有股東配售股份

　　B.向不特定對象公開募集

　　C.發行可轉換債券

　　D.公開發行股票

　　49.債券收益率曲線不太可能出現的類型是（D）。

　　A. 上升曲線

　　B. 水平曲線

　　C. 下降曲線

　　D. 垂直曲線

　　50.境內機構投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務。境外投資顧問應當符合經營投資管理業務達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于（C）億美元或等值貨幣。

　　A. 10

　　B. 50

　　C. 100

　　D. 20

　　51.認為投資者應購買并持有近期走勢明顯強于大盤指數的股票，也就是說要購買強勢股的理論根據是（D）。

　　A. 過濾法則

　　B. 量化理論體系

　　C. 道氏理論

　　D. 相對強度理論體系

　　52.關于基金業績計算中風險調整收益，以下說法錯誤的是（B）。

　　A. “晨星風險調整后收益”也可以建立在投資人風險偏好的基礎上

　　B. 夏普比率等風險調整后收益反映的是基金承擔的總體風險獲得的報酬

　　C. “晨星風險調整后收益”以“風險懲罰”的方式對基金回報率進行調整

　　D. 風險調整后收益使得兩只基金可以在相等的風險水平條件下進行對比

　　53.基金投資交易過程中的風險主要有（A）。I.合規風險II.信用風險III.操作風險IV.投資組合風險

　　A. I、IV

　　B. II、III、IV

　　C. I、II、IV

　　D. I、II、III

　　54.關于基金管理費，以下表述錯誤的是（C）。

　　A. 通常債券型基金管理費率要比股票型基金管理費率低

　　B. 基金管理費率通常與基金的風險收益特征相關

　　C. 管理費與基金類型沒有關系，只與基金規模有關

　　D. 不同類別及不同國家、地區的基金，管理費率不完全相同

　　55.關于權證行權的結算方式，以下說法正確的是（D）。

　　A. 只能是證券給付

　　B. 只能是現金結算

　　C. 認購結算為現金，認沽結算為證券

　　D. 可以是證券給付或現金結算

　　56.基金業協會估值工作小組針對長期停牌股票的估值技術，提出的四種方法不包括（C）。

　　A. 指數收益法

　　B. 市場價格模型法

　　C. 最近一個交易日的收盤價

　　D. 可比公司法

　　57.通常采用現金結算，極少進行實物交割的衍生品合約是（A）。

　　A. 期貨合約

　　B. 遠期合約

　　C. 期權合約

　　D. 互換合約

　　58.關于賣空交易，以下表述錯誤的是（A）。

　　A. 用證券充抵保證金時，對于不同的證券，按同一折算率進行折算

　　B. 賣空交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，不能用于其他用途

　　C. 融券業務同樣會放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結果的波動幅度

　　D. 賣空交易即融券業務，指投資者可以向證券公司借入一定數量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益

　　59.壽險公司通過人壽保險業務吸納的保費具有（B）的投資期限，通�？梢酝顿Y于風險較（B）的資產。

　　A.較短；高

　　B.較長；高

　　C.較短；低

　　D.較長；低

　　60.某公司2015年度資產負債表中，貨幣資金為 600 億元，應收賬款為 200 億元，應收票據為 200 億元，無形資產為 50 億元，長期股權投資為 20 億元。則應計入流動資產的金額為（C）。

　　A. 1070 億元

　　B. 1050 億元

　　C. 1000 億元

　　D. 1020 億元

　　61.關于申請合格境外機構投資者應當具備的條件，以下表述錯誤的是（A）。

　　A. 申請人近 1 年未受到監管機構的重大處罰

　　B. 申請人所在國家或者地區的證券監管機構必須已于中國證監會簽訂監管合作備忘錄

　　C. 申請人的財務穩健，資信良好

　　D. 如果是資產管理機構，其經營資產管理業務應在 2 年以上

　　62.基金 P、Q、M 和 N 相對于股市大盤的貝塔（β）值分別為-0.8、-0.3、0.6 和 1.3，若投資者預期股市將步入牛市，為獲取更高收益率，則哪個產品更具優勢（C）。

　　A. 基金 M

　　B. 基金 Q

　　C. 基金 N

　　D. 基金 P

　　63.上 5%分位數通常是指隨機變量 X 以 5%概率取得（B）某個值的情況。

　　A. 小于等于

　　B. 大于等于

　　C. 大于

　　D. 小于

　　64.證券公司向客戶收取傭金的最低標準是 A 股每筆交易（D）。

　　A. 10 元

　　B. 1 元

　　C. 據實收取

　　D. 5 元

　　65.在我國金融市場上，廣泛采納的貨幣市場基準利率是（B）。

　　A. SIBOR

　　B. SHIBOR

　　C. TIBOR

　　D. LIBOR

　　66.下列哪一個指標克服了傳統業績衡量指標的缺陷，可以比較準確地反映上市公司在一定時期內為股東創造的價值？（C）

　　A. 市銷率

　　B. 市盈率

　　C. 經濟附加值

　　D. 市現率

　　67.以下關于另類投資基金的投資對象，說法錯誤的是（B）。

　　A. 國內 REITs 主要是投資于海外的 REITs

　　B. 黃金 QDII 是投資于海外的黃金現貨或者黃金期貨

　　C. 商品 QDII 投資涉及黃金、石油、農產品等多類產品

　　D. 國內黃金 ETF 主要投資于上海黃金交易所的黃金產品，間接投資于實物黃金

　　68.關于投資政策說明書，以下表述錯誤的是（A）。

　　A. 投資政策說明書在制定后不得變更

　　B. 制定投資政策說明書是進行投資組合管理的基礎

　　C. 投資政策說明書內容包括投資回報率目標、投資決策流程、投資范圍等

　　D. 投資政策說明書有助于合理評估投資管理人的投資業績

　　69.關于另類投資的優點，以下說法正確的是（D）。

　　A. 價格反映了其真實的價值

　　B. 實現能力強，流動性高

　　C. 信息透明度高

　　D. 可以通過多元化配置，分散風險

　　70.買斷式回購屬于（A）的交易品種。

　　A. 銀行間債券市場

　　B. 商業銀行柜臺市場

　　C. 交易所債券市場

　　D. 外匯交易市場

　　71.以下不屬于基金業績評價需要考慮的因素是（B）。

　　A. 基金風險水平

　　B. 基金的管理費用

　　C. 基金規模

　　D. 投資目標與范圍

　　72.（C）指證券登記結算機構依法設立的用于墊付或彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結算機構的損失的一種基金。

　　A. 證券交易風險基金

　　B. 證券結算基金

　　C. 證券結算風險基金

　　D. 證券保管風險基金

　　73.在下行風險標準差的計算公式中，期數 T 代表（D）。

　　A. 投資期限

　　B. 真實基金收益率小于投資者預期收益率的期數

　　C. 真實基金收益率大于投資者預期收益率的期數

　　D. 真實基金收益率小于無風險利率的期數

　　74.某三年期零息債券面額為 1 000 元，三年期市場利率為 5%，那么該債券目標的市場價格為（C）元。

　　A. 878

　　B. 870

　　C. 864

　　D. 872

　　75.甲公司2015年與2014年相比，銷售利潤率下降 10%，總資產周轉率提高 10%，假定其他條件與2014年相同。則2015年與2014年相比，甲公司的凈資產收益率（D）。

　　A. 無法確定高低變化

　　B. 有所提高

　　C. 保持不變

　　D. 有所下降

　　76.買斷式回購到期資金結算額為（D）×（回購債券數量/100）。

　　A. 到期交易凈價+到期結算日應計利息－首期結算日應計利息

　　B. 首期交易凈價+到期結算日應計利息

　　C. 首期交易凈價+首期結算日應計利息

　　D. 到期交易凈價+到期結算日應計利息

　　77.三一轉債發行面值 100 元，轉換比例為 13.33，2016年 3 月 11 日該轉債收盤價 109.94元，標的股票三一重工收盤價 5.28 元，則該日轉股價格為（B）。

　　A. 8.28 元

　　B. 7.50 元

　　C. 20.82 元

　　D. 5.28 元

　　78.以下不屬于回購協議的風險的是（D）。

　　A. 市場流動性緊張，短期利率上升，抵押品價格下降

　　B. 到期時逆回購方不按約定價格將抵押品回售給正回購方

　　C. 到期時正回購方無法按約定價格贖回抵押品

　　D. 買斷式回購的逆回購方將抵押品賣出

　　79.從2001年 7 月 2 日起，銀行間債券市場現券交易采用的交易模式是（D）。

　　A.全價交易

　　B.溢價交易

　　C.競價交易

　　D.凈價交易

　　80.X 債券的市場價格為 98 元，面值為 100 元，期限為 10 年；Y 債券市場價格為 90 元，面值為 100 元，期限為 2 年，以下說法正確的是（C）。

　　A. 與 X 相比，Y 債券的當期收益率更接近到期收益率

　　B. X債券的當期收益率變動預示著其到期收益率的反向變動

　　C. 與Y相比，X債券的當期收益率更接近到期收益率

　　D. 在其他因素相同的情況下，Y 債券的當期收益率與其市場價格同向變動

　　81.根據2014年《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規定，下列符合混合型基金的是（B）。

　　A. 股票投資比例：80%～95%

　　B. 股票投資比例：65%～80%

　　C. 股票投資比例：85%～100%

　　D. 股票投資比例：0～20%，債券投資比例 80%以上

　　82.基金管理人和基金托管人在計算的基金資產凈值存在分歧時，應該采取的處理方式是（C）。

　　A. 按照中國證券投資基金業協會的計算結果對外予以公布

　　B. 按照基金估值工作小組的計算結果對外予以公布

　　C. 托管人有義務要求管理人做出合理解釋，通過積極商討達成一致意見

　　D. 暫停公布凈值，直到相關各方達成一致

　　83.假設業務發生前速動比率為 1.5，當企業用現金償還應付賬款若干后，將會導致流動比率（D），速動比率（D）。

　　A. 下降；下降

　　B. 不變；提高

　　C. 提高；不變

　　D. 提高；提高

　　84.按照現行的稅收政策，下列說法中正確的是（B）。Ⅰ.機構投資者和個人投資者買賣基金份額均暫時免征印花稅Ⅱ.機構投資者和個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，分別暫時免征企業所得稅和個人所得稅Ⅲ.機構投資者和個人投資者從基金分配中獲得的收入，分別暫時免征企業所得稅和個人所得稅

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. 只有Ⅰ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　85.關于配股權的估值，以下說法正確的是（B）。

　　A. 因持有股票而享有的配股權，從股權日起到配股確認日止，以收盤價和配股價孰低進行估值

　　B. 因持有股票而享有的配股權，從股權日起到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值

　　C. 因持有股票而享有的配股權，從股權日起到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，按零進行估值

　　D. 因持有股票而享有的配股權，從股權日起到配股確認日止，如果收盤價低于配股價，按收盤價低于配股價的差額估值

　　86.已知目前通貨膨脹率為 2%，投資者要求的債券實際收益率為 8%，則該債券的 5 年期貼現因子約為（B）。

　　A.0.33

　　B.0.62

　　C.0.66

　　D.0.59

　　關于期貨和期權的共同點，以下表述正確的是（B）。

　　交易雙方的損益都具有不對稱性

　　期貨和期權都具有杠桿效應

　　買賣雙方都要繳納保證金

　　期貨和期權都是雙邊合約

　　下列條款中，屬于給予發行人額外權力的嵌入條款是（D）。

　　轉換條款

　　回售條款

　　承銷條款

　　贖回條款

　　由于現代企業最重要的經營目標就是最大化股東財富，因而（C）是衡量企業最大化股東財富能力的比率。

　　資產負債率

　　B. 銷售利潤率

　　C. 凈資產收益率

　　D. 資產收益率

　　90.下列選項中不能作為債券發行人的是（C）。

　　A. 金融機構

　　B. 中央政府

　　C. 自然人

　　D. 地方政府

　　91.關于全球投資業績標準（GIPS）規定的基金投資業績計算方法，下列表述中正確的是（A）。

　　A. 計算投資組合的收益時，必須以期初資產值加權計算

　　B. 按照現行的 GIPS 規定，基金公司必須至少每季度一次計算組合群收益

　　C. 假如直接的買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，在計算已扣除費用的收益時，可以使用估計的買賣開支

　　D. 必須采用經現金流調整后的時間算術平均收益率

　　92.關于資產配置策略，以下說法錯誤的是（D）。

　　A. 戰術資產配置試圖通過動態調整以增加資產組合的價值

　　B. 戰術資產配置對戰略資產配置的偏離往往被限制在一定范圍內

　　C. 戰略資產配置根據投資者風險與收益目標確定各大類資產的投資比例

　　D. 戰略資產配置通過發現套利機會，低買高賣，以提高投資組合收益

　　93.如果某基金實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，遵循全球投資業績標準（GIPS）的要求，下列說法中正確的是（A）。Ⅰ.在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分Ⅱ.在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去估計的買賣開支Ⅲ.在計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支及投資管理費用的部分Ⅳ.在計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去估計的買賣開支

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　94.債券評級是反映債券違約風險的重要指標，以下兩項評級都屬于高收益債券評級的是（A）。

　　A. 惠譽的 BB+和穆迪的 B1

　　B. 標準普爾的 BBB-和惠譽的 B+

　　C. 穆迪的 Baa3 和惠譽的 Ba1

　　D. 標準普爾的 BBB 和穆迪的 Aa2

　　95.下列關于短期政府債券的特點中，表述錯誤的是（D）。

　　A. 流動性強

　　B. 利息免稅

　　C. 違約風險小

　　D. 溢價發行

　　96.股票基金持股集中度的計算公式是（D）

　　A.前十大重倉股投資市值/基金資產凈值×100%

　　B.前十大重倉股投資市值/基金投資總市值×100%

　　C.前十大重倉股投資市值/基金資產總值×100%

　　D.前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值×100%

　　97.某上市公司分配方案為每 10 股送 3 股，派 2 元現金，同時每 10 股配 2 股，配股價為 8元，該股股權登記日收盤價為 12 元，則該股除權參考價為（D）。

　　A. 6.93 元

　　B. 6.80 元

　　C. 9.08 元

　　D. 8.93 元

　　98.中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（B）。

　　A. 1 年期定期存款利率

　　B. LIBOR（1 周）

　　C. SHIBOR（隔夜）

　　D. 國債回購利率（7 天）

　　99.在 Brinson 業績歸因模型中，分析資產配置帶來的超額貢獻不需要用到下列哪項數據（A）。

　　A. 實際組合中各類資產的收益率

　　B. 實際組合中各類資產權重分布

　　C. 業績比較基準中各指數及其他組成的實際收益率

　　D. 業績比較基準中各指數及其他組成的權重分布

　　100.根據馬可維茨的投資組合理論，在識別有效投資組合時，不需要考慮的是（D）。

　　A. 每種證券與其他證券之間的相互關系

　　B. 每種證券期望收益率的方差

　　C. 每種證券的期望收益率

　　D. 投資者對每種證券的偏好

　　基金從業資格考試歷年試題8

　　1.下列募集資金的行為不屬于可能構成非法吸收公眾存款罪的是()。

　　A.向投資者發售虛構的基金

　　B.冒充境外某知名企業的代理機構在境內募集資金

　　C.以自有房產抵押向親友借款投資某公司

　　D.以不存在的某個項目作為投資標額募集資金

　　答案：C

　　解析：通常，違反國家金融管理法律規定，向社會公眾(包括單位和個人)吸收資金的行為，同時符合以下四個條件即屬于“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：

　　(1)未經有關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金;(2)通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳;(3)承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報;(4)向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。未向社會公開宣傳，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。從這四個條件可以看出，堅守股權投資基金非公開方式向合格投資者募集、不承諾保本保收益的底線要求，是防范走向非法集資犯罪的有效方式。

　　2.投資機構一般通過參加被投資企業的公司治理獲取被投資企業的信息，一般情況下，投資機構不參加被投資企業的()

　　A.股東大會(股東會)

　　B.經營層

　　C.監事會

　　D.董事會

　　答案：B

　　解析：

　　投資機構通過參與被投資企業的股東大會(股東會)、董事會和監事會，可以全面了解與公司發展相關的重要信息，并通過行使相應職權促進被投資企業的良性發展，并保護投資機構的利益。

　　3.某基金2016年1月1日投資A公司100萬元，獲得A公司20%股權份額，2016年12月31日基金通過協議轉讓持有的A公司所有股份獲得144萬元，在持有期間A公司沒有分配股利，在不考慮稅費的情況下，該基金投資獲得的內部收益率為( )。

　　A.50%

　　B.44%

　　C.30%

　　D.20%

　　答案：B

　　解析：內部收益率就是資金流入現值總額與資金流出現值總額相等、凈現值等于零時的折現率。R=(1+R1)(1+R2)...(1+Rn)，這題，收益時間為一年，期間沒有分紅，則內部收益率=(期末-期初)/期初=44/100=44%。

　　4.關于保密條款，通常不屬于具體約定事項的是()

　　A.保密信息的內容

　　B.保密地域

　　C.違約責任

　　D.保密期限

　　答案：B

　　解析：

　　保密義務是雙方共同的義務。對股權投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標公司的非公開的技術、產品、市場、客戶、商業計劃、財務計劃等信息通常均屬于商業秘密;對目標公司而言，其在融資過程中所知悉的股權投資基金的非公開的盡職調查方法與流程、投資估值意見、投資框架協議及投資協議條款等信息通常均屬于商業秘密。通常，保密條款應列明保密信息的具體內容、保密期限及違約責任。

　　5.股權投資基金銷售機構應()

　　Ⅰ.在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格

　�、�.成為中國證券投資基金業協會的會員

　　Ⅲ.在中國證券投資基金業協會登記成為私募基金管理人

　�、�.接受基金管理人的委托(簽署銷售協議)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：可以從事股權投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業協會辦理股權投資基金管理人登記的機構，其可以自行募集其設立的股權投資基金;第二類是在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格并已成為基金業協會會員的機構(基金銷售機構)，也可以受股權投資基金管理人的委托募集股權投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應承擔的責任。

　　6.在我國，股權投資基金行業的自律規則不包括()。

　　A.《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》

　　B.《私募投資基金募集行為管理辦法》

　　C.《證券投資基金法》

　　D.《私募投資基金管理人內部控制指引》

　　答案：C

　　解析：2014年1月，基金業協會根據《證券投資基金法》以及中國證監會的授權，發布《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》，初步構建我國私募基金市場的自律管理體制;

　　為了規范股權投資基金管理人的內部管理，指導股權投資基金管理人建立完善的內部控制制度，基金業協會發布了《私募投資基金管理人內部控制指引》(以下簡稱《內控指引》)。《內控指引》明確了股權投資基金內部控制的原則和應當采取的措施，股權投資基金管理人應建立健全內部控制機制，明確內部控制職責，完善內部控制措施，強化內部控制保障，持續開展內部控制評價和監督。

　　7.中國證監會及其派出機構可以對以下哪些主體的違法違規行為進行行政處罰?

　�、�、股權投資基金管理人

　�、�、股權投資基金托管人

　�、�、股權投資基金銷售機構

　�、�、股權投資基金估值核算機構

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：股權投資基金管理人、托管人、銷售機構及其他相關服務機構及其從業人員違反法律、行政法規、行政規章的規定，中國證監會及其派出機構可以對其采取以下行政監管措施：(1)責令改正;(2)監管談話;(3)出具警示函;(4)公開譴責

　　8.下述選項中，不符合股權投資基金的合格投資者認定標準的是( )。

　　A.持有價值 500 萬元房產的無收入的大學在校學生

　　B.社會保障基金

　　C.持有市值 350 萬元股票的某工廠流水線員工

　　D.凈資產 1800 萬元的單位投資者

　　答案：A

　　解析：合格投資者制度起源于美國。1929～1933年“大蕭條”發生后，美國對證券行業的監管體系進行了重構，出臺了一系列法律，要求基金管理人和基金均需向美國證券交易委員會申請注冊。符合條件的非公開發行的股權投資基金，可以豁免注冊，其中的條件之一就是向合格投資者募集。

　　西方國家的合格投資者標準經歷了一些變化，現行合格投資者標準通常具備以下幾個特點：一是原則要求投資者具有一定的風險識別能力和風險承擔能力;二是要求投資者認購的基金份額達到某一最低要求;三是根據投資者的資產規模或收入水平判斷其風險承擔能力;四是認可某些持有特定金融牌照(如商業銀行)或其他大型專業投資機構(如養老基金)及其高級管理人員為當然合格投資者。

　　我國的合格投資者認定標準與其他主要國家的標準大致類似。按照我國《證券投資基金法》的規定，合格投資者是指“達到規定資產規�；蛘呤杖怂�平，并且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規定限額的單位和個人”。

　　9.企業境內上市的形式不包括()

　　A.企業的股東以持有的企業股權為對價,認購上市公司定向發行的新股進而實現企業間接上市

　　B.通過與上市公司進行中大資產重組,進而實現間接上市

　　C.境內首次公開發行上市

　　D.通過收購上市公司控股股東的股權成為上市公司的母公司,進而實現間接上市

　　答案：D

　　解析：境內首次公開發行上市、所投資企業除了股票首次公開發行并上市外，還可以通過參與上市公司重大資產重組或借殼上市等方式間接上市，間接上市成功的，股權投資基金持有的被投資企業股份(股權)也可以轉變成為相關上市公司的股份，通過公開市場轉讓實現退出。

　　10.某投資管理公司因管理失誤未在規定期限內備案首只私募基金而被注銷基金管理人登記，該公司管理層對注銷的后果進行討論，該公司的說法正確的是()。

　　A.基金管理人登記被注銷后納入黑名單無法在從事股權投資管理業務B.基金管理人登記被注銷不會影響公司的股權投資管理業務C.基金管理人登記被注銷意味著公司不能從事任何的業務D.公司如果有真實股權投資基金業務的，可以再次申請基金管理人登記

　　答案：D

　　解析：被注銷登記的`私募基金管理人若因真實業務需要，可按要求重新申請私募基金管理人登記。對符合要求的申請機構，中國基金業協會將以在官方網站公示私募基金管理人基本情況的方式，為該申請機構再次辦結登記手續。

　　11.從募集主體機構的角度看，我國股權投資基金的募集方式包括()。

　　A.上市募集

　　B.公開募集

　　C.廣告募集

　　D.自行募集

　　答案：D

　　解析：股權投資基金的募集，可分為自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方機構代為募集基金。

　　12.關于合伙型基金的架構及特點描述錯誤的是( )。

　　A.普通合伙人可自行擔任基金管理人或者委托專業的基金管理機構擔任基金管理人

　　B.至少由1個普通合伙人和1個有限合伙人組成

　　C.基金由基金管理人具體負責投資運作，有限合伙人可以參與投資決策

　　D.普通合伙人對基金的債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金債務承擔責任

　　答案：C

　　解析：合伙型基金主要有以下特點：

　　第一，合伙型基金本質上是一種合伙關系。合伙型基金常以有限合伙形式設立，有限合伙人與普通合伙人承擔的責任不同，這也就決定了它們對有限合伙企業的權利也不相同。有限合伙人承擔有限責任，因此僅需按照有限合伙協議的約定按期、足額繳納認繳出資;普通合伙人對合伙企業債務承擔無限連帶責任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人負責基金投資等重大事項的管理與決策，對有限合伙企業的責任是執行合伙事務。

　　第二，有利于避免雙重納稅。有限合伙企業并不是獨立的法人，不能獨立于合伙人而存在，必須依附于各合伙人的契約關系，按照我國稅法，有限合伙企業不是企業所得稅的納稅主體，而是由合伙人承擔納稅義務，有利于避免雙重征稅問題。

　　13.關于政府引導基金的描述正確的是

　　A.政府引導基金通常投資于基礎設施基金

　　B.政府引導基金通常投資于并購基金

　　C.政府引導基金通常投資于定向增發投資基金

　　D.政府引導基金通常投資于創業投資基金

　　答案：D

　　解析：政府引導基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創業投資基金，達到支持創業投資基金發展的目的。具體來說，政府引導基金是由政府設立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創業投資基金發展，引導社會資金進入創業投資領域。政府引導基金本身不直接從事創業投資業務。

　　14.某股權投資基金認繳總額五億元，于基金設立時一次繳清。門檻收益率為 8%并按照單利計算，超額收益為二八模式并不實行追趕機制，在不考慮管理費、托管和稅收等費用的情況下，基金存續期五年后所有投資退出，基金清算可分配總金額為八億元，則基金管理人與投資者分別獲得分配金額為()

　　A.管理人分配獲得 0.52 億元，投資者分配獲得 7.48 億元

　　B.管理人分配獲得 0.6 億元，投資者分配獲得 7.4 億元

　　C.管理人分配獲得 0.2 億元，投資者分配獲得 7.8 億元

　　D.管理人分配獲得 0.8 億元，投資者分配獲得 7.2 億元

　　答案：C

　　解析：在設置了門檻收益率條款的股權投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應繼續向基金投資者進行分配，直至投資者獲得按照門檻收益率計算的投資回報(門檻收益)之后，才開始向基金管理人分配業績報酬。業績報酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20%作為業績報酬分配至基金管理人，80%分配至基金投資者。

　　題目明確為無追趕機制，即門檻收益后的剩余收益按照“二八模式”分別分配至基金管理人與基金投資者。

　　分配如下： 第一輪分配：先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配5億元;分配完成后剩余可分配資金3億元。 第二輪分配：向投資者返還門檻收益。全體投資者可分得門檻收益金額為：5×8%×5=2(億元);分配完成后剩余可分配資金1億元。 第三輪分配：按照20%：80%的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業績報酬為1×20%=0.2(億元);基金投資者可分配金額為1×80%=0.8(億元)。 因此，全體基金投資者可分得金額為5+2+0.8=7.8億元;基金管理人可分得金額為0.2億元。

　　15.關于股權投資基金的投資對象私人股權，不包括( )

　　A.未上市企業股權

　　B.上市企業非公開發行和交易的依法可轉換為普通股的優先股

　　C.上市企業公開發行和交易的普通股

　　D.上市企業非公開發行和交易的依法可轉換為普通股的可轉換債券

　　答案：C

　　解析：國內所稱“股權投資基金”，其全稱應為“私人股權投資基金”是指主要投資于“私人股權”的投資基金。前述私人股權即非公開發行和交易的股權，包括未上市企業和上市企業非公開發行和交易的普通股、可轉換為普通股的優先股和可轉換債券。

　　16.股權投資基金組織形式中，具有獨立法人實體地位的是()

　　A.有限責任公司型基金和股份有限公司型基金

　　B.有限合伙型基金和信托(契約)型基金

　　C.信托(契約)型基金和股份有限公司型基金

　　D.有限責任公司型基金和有限合伙型基金

　　答案：A

　　17.不屬于可申請基金銷售業務資格的主體是( )

　　A.證券投資咨詢機構

　　B.證券公司

　　C.商業銀行

　　D.財務公司

　　答案：D

　　解析：可以從事股權投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業協會辦理股權投資基金管理人登記的機構，其可以自行募集其設立的股權投資基金;第二類是在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格并已成為基金業協會會員的機構(基金銷售機構)，也可以受股權投資基金管理人的委托募集股權投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應承擔的責任。

　　股權投資基金管理人委托基金銷售機構募集股權投資基金的，應當簽訂書面基金銷售協議，并且協議中關于基金管理人與基金銷售機構權利義務劃分以及其他涉及投資者利益的部分應當作為基金合同的附件。若基金銷售協議與作為基金合同附件的關于基金銷售的內容不一致的，以基金合同附件為準。

　　18.股權投資基金管理人履行重大事項臨時披露義務中，下述不屬于重大事項信息的是()

　　A.投資者數量超過法律法規規定

　　B.基金托管人的托管費率變更

　　C.基金管理人發生重大事項變更

　　D.基金發生清盤或清算

　　答案：A

　　解析：一般來說，重大事項包括基金管理人和托管人發生重大事項變更、股權投資基金發生重大損失、管理費率或者托管費率變更、清盤或者清算、重大關聯交易、提取業績報酬等。

　　19.關于投資協議和投資備忘錄中的估值條款，以下說法正確的是()

　　A.保證股權投資基金作為投資人對一些重大事項的一票否決權

　　B.股權投資基金作為投資人投入一定金額的資金可在目標公司中獲取相應股權比例

　　C.保證投資方對了解的目標公司商業秘密不得泄露

　　D.保證不會因公司以更低發行價進行新一輪融資導致投資人股權貶值

　　答案：B

　　20.關于從事股權投資基金業務的基金管理人，以下說法正確的是( )

　　A.不得向投資者承諾保本，也不得承諾最低收益

　　B.可以向投資者承諾保本，但不得承諾最低收益

　　C.可以向投資者承諾保本或者承諾最低收益

　　D.不得向投資者承諾保本，但可以承諾最低收益

　　答案：A

　　解析：不得口頭或者通過簽訂回購協議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預測收益率。

　　21.以下關于公司型基金基本稅負描述錯誤的是( )

　　A.基金的自然人投資者以股息紅利形成取得的分配需承擔雙重征稅

　　B.基金的公司投資者以股息紅利形式取得的分配需承擔雙重征稅

　　C.基金所投項目若通過并購和回購等非上市股權轉讓方式退出，不屬于增值稅征稅范圍

　　D.基金所投項目上市后通過二級市場退出時需按照稅務機關的要求繳納增值稅

　　答案：B

　　解析：從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤的分配，因此投資者是公司時，以股息紅利形式獲得分配時可按照上述《企業所得稅法》的規定免稅;自然人投資者需繳納股息紅利所得稅(適用稅率為20%)并由基金代扣代繳，因而需承擔雙重征稅(公司所得稅與個人所得稅)

　　22.關于基金銷售協議， 表述錯誤的是( )。

　　A. 基金銷售協議中相關內容的說明應當由基金管理人負責向投資者說明

　　B. 基金銷售協議與作為基金合同附件的關于基金銷售的內容不一致的，以基金合同附件為準

　　C. 基金銷售協議中關于私募管理人與基金銷售機構權利義務劃分以及其他設計投資者利益的部分應當作為基金合同的附件

　　D. 私募基金管理人委托基金銷售機構募集私募基金的，應當以書面形式簽訂銷售協議

　　參考答案： A

　　解析：股權投資基金管理人委托基金銷售機構募集股權投資基金的，應當簽訂書面基金銷售協議，并且協議中關于基金管理人與基金銷售機構權利義務劃分以及其他涉及投資者利益的部分應當作為基金合同的附件。若基金銷售協議與作為基金合同附件的關于基金銷售的內容不一致的，以基金合同附件為準。

　　23.股權投資基金投資者可以從基金收益分配中獲得( )

　�、�.本金

　　Ⅱ.投資收益

　�、�.管理費

　　Ⅳ.業績報酬

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：B

　　解析：管理費是股權投資基金運營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費用。通常情況下，管理人因為其管理可以獲得相當于基金利潤一定比例的業績報酬(Carry)。比較常見的業績報酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20%作為業績報酬分配至基金管理人，80%分配至基金投資者。所以，Ⅲ、Ⅳ不選。

　　24. 以下關于信托( 契約) 型股權投資基金的增資、退出、收益分配與清算， 描述錯誤的是( )。

　　A. 信托( 契約) 型股權投資基金收益分配和風險承擔原則由基金合同約定

　　B. 信托( 契約) 型股權投資基金不具備法人實體地位

　　C. 封閉式運作的信托( 契約)型股權投資基金，存續期間不能申購( 增資)和贖回( 退出)

　　D. 信托( 契約) 型基金份額轉讓的價格由基金托管人計算， 基金管理人復核

　　參考答案： D

　　25. 通過內部控制， 股權投資基金管理人對運營過程中的風險進行( )。

　　A. 識別、評價和回避

　　B. 確認、管理和回避

　　C. 識別、評價和管理

　　D. 識別、管理和消除

　　參考答案： C

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